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◈ 시장관심 집중되는 저평가 외인매집주

◈ 태광 (023160)

배관용 및 반도체용 관이음쇠 전문 제조업체로 1위 부상

- 1965년 창사이래 38년간 벤드생산을 지속해온 용접용 관이음쇠 전문생산 업체

- 국내대형 조선소,건설업체,화학,정유공장,원자력발전소,ENG회사 등 배관산업 전 분야의 국내외 업체에 납품

- 세계 5위권 이내사로 국내 약 45%,국외 5%정도 시장 점유,향후 3년내에 국내 약 60%,세계 약 20%선 점유 목표 설정

- 녹산공장 신증설 이후 성장성 돋보이고 반도체용 특수로 1위사 등극,재무적으로도 활발한 투자속 무차입경영 유지

- 수입에만 의존하던 반도체용 SUPER CLEAN FITTING & VALVE를 개발하여 삼성전자,현대전자,LG-PHILPS,일본 NEC사,FUJITSU사 등 국내외 반도체 업체에 납품

2003년 실적 및 향후 성장성

2003년 조선업 호황,해외 엔지니어링사로부터 발주 증가,국내 반도체 및 LCD메이커의 설비투자 확대로 당초 예상치를 뛰어넘는 큰 폭의 실적개선을 달성했습니다

2003년 매출액은 815억1150만원으로 2002년대비 32.2%증가하였으며,경상이익은 109억8000만원으로 73.6%증가,당기순이익도 16.4% 증가한 86억원으로 집계되었습니다

특히,2002년도 순이익 74억원에 특별이익 37억원이 포함된 것을 감안하면 순수 당기순이익 증가율은 134.1%에 달하는 가시적인 실적호조가 나타났습니다

또한,2003년 산업용 벤드의 영업이익률은 10.8%로 2002년 대비 3.4%p 증가하였으며,2004년에도 11.7% 수준으로 소폭 추가 개선될 전망입니다

2004년 실적전망

LCD장비업체 회사의 연평균 매출증가율 37.6%를 훨씬 상회하는 69.2%의 고성장세를 기록할 것으로 전망됩니다

LCD부문의 수익기여도 측면에서도 2004년 48%,2005년 58%로 산업용 피팅을 추월해 명실공히 반도체 및 LCD 장비업체로 탈바꿈할 전망입니다

독점적 지위가 구축되어 있는 반도체용 Fitting/Valve 부문이 수입대체 효과와 신규 수출 증가로 인하여 고성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다

반도체용 Fitting/Valve 부문의 2004년도 매출은 2003년 대비70.8% 성장한 285억원을 기록할 전망이며,산업용 벤드 부문은 매출액 680억원 규모에 달할 것으로 전망되고 있습니다

특히,대량생산체제와 이익률이 높은 신제품 출시 효과로 24.0%의 영업이익률을 시현할 전망입니다

이에따라,2004년에도 2003년 대비 18.6% 증가한 965억원의 매출액 성장과 32.7%의 영업이익 성장이 기대되고 있으며,영업이익률도 14.7% 수준에 달할 것으로 전망되고 있습니다

- 산업용 벤드 부문의 외주 가공비율은 2002년 19%,2003년 23%로 증가하였으며,2004년에는 25%로 확대될 전망

- 산업용 벤드의 영업이익률은 2002년 7.4%에서 2004년에는 11.7%로 개선될 것으로 판단

- 삼성전자와 LG 필립스 LCD의 TFT-LCD 신규투자가 2004~2005년까지 집중되어 있어 수혜가 예상되는 시점

- 기존 라인의 개/보수 및 증설로 인해 부품의 교환수요가 지속적으로 발생되고 있어 수혜가 예상되는 시점

- 삼성전자의 300mm 투자와 함께 국내 반도체 업계의 투자가 회복추세를 보이고 있는 시점

- 기존 사업부인 산업용 벤드 부문은 정유 및 화학 플랜트,조선 산업의 수요 증가와 저가품에 대한 외주가공 확대로 영업이익률이 개선되는 추세

- 반도체 분야의 수출 비중은 2003년 10%에서 2004년 46%로 증가할 전망이어서 국내 시장에서 해외시장으로 수요처를 다변화할 것으로 전망

용접용 관이음쇠

원자력 발전소 및 수,화력 발전소,조선소,석유화학 Plant,중안 및 지역난방 Plant 등의 증기,물,기름,가스,공기용의 배관에 사용되는 배관재

배관의 방향을 바꾸거나, 관경을 변화시킬 때,주 배관에서 분기하여 배관을 할 때 이용

철판,또는 파이프를 이용 제작하거나 단조판으로 조형물을 기계 가공하여 제작

외국인 매수추이

외국인 지분은 2002년 10월초까지만해도 0.01%에 불과했으나,지속적인 장내매수세로 인하여 22%대를 넘어서게 되었습니다

최대주주와 특수관계인 보유지분(63.23%)을 제외하면 실제 유통주식의 절반 이상을 외국인이 보유하게 되었기 때문에 추가적인 급등을 기대해 볼 수 있는 시점입니다

최근 강연회,방송 및 언론,무료 공개방송등에서 만나보실수 있는 (주)전시된장 투자전략 연구소에서
5월 폭락장 속에서의 손실을 만회할 수 있는 완전 바닥 V자형 폭등임박 새로운 시장주도주를 발굴
2004년 대표적 꿈의 대박주로 부각할 수 있는 핵심공략주 4선만을 신규녹음해 두었습니다 (첫종목 80초)

☞녹음청취:060-800-3311→3→057 ☞무료문자메세지등록 1566-3311→1→057 (핸드폰만 가능)