thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 금속업종 -0.35% - 증권사 목표주가 12,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 30%, 외국인 15.39% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,400원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 3일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.22% 하락하면서 9,630원을 기록하고 있는 태광은 지난 1개월간 18.73% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태광의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 태광의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금속업종의 위험대비수익률 -10.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태광이 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태광	1위	2.3%	4위	-18.7%	3위	-8.1
포스코엠텍	2위	2.2%	1위	-8.4%	1위	-3.8
와이지-원	3위	1.7%	3위	-17.5%	4위	-10.3
성광벤드	4위	1.6%	2위	-10.6%	2위	-6.6
하이록코리아	5위	1.6%	5위	-19.2%	5위	-11.9
코스닥	-	1.2%	-	-8.3%	-	-6.9
금속	-	0.9%	-	-9.4%	-	-10.4

관련종목들 혼조세, 금속업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금속업종은 0.35% 하락하고 있다.

와이지-원	9,320원 ▼120(-1.27%)	하이록코리아	16,000원 ▲50(+0.31%)
성광벤드	10,550원 ▼100(-0.94%)	포스코엠텍	5,890원 ▲40(+0.68%)

증권사 목표주가 12,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태광의 평균 목표주가는 12,600원이다. 현재 주가는 9,630원으로 2,970원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 하반기 개선 기대, 1Q19 예상치를 하회한 실적에 대한 업데이트와 향후 발주시장 전망, 실적 개선 가능 성에 대한 질문이 많았음. 수주와 매출 시차가 통상 5개월이며 3Q18 신규수주가 일시적으로 줄어1Q19 실적에 영향, 4Q18부터 수주가 상승해 2Q19부터 실적 증가, 업황은 올해부터 개선…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 실적은 이연, 수주는 증가, 올해 신규수주는 2,110억원(+14.7% yoy)을 전망. 수주와 실적이 회복세를 보이고 있으나 시장 눈높이에 비해 회복 속도가 더뎌 주가는 등락을 반복…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.18%로 업종평균 상회. PER은 53.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태광은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	태광	와이지-원	성광벤드	하이록코리아	포스코엠텍
ROE	1.4	-	-	6.8	15.0
PER	53.5	-	-	10.8	15.6
PBR	0.7	-	-	0.7	2.3
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 63,837주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 419,760주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 479,734주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 태광의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30%, 외국인 15.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30%를 보였으며 외국인은 15.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.76%로 가장 높았고, 기관이 32.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,400원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)태광 기업설명회(IR) 개최
5월16일 :