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- 위험대비수익률 2.1로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.23% - 증권사 목표주가 113,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.7%, 외국인 65.59% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 83,100원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.1로 하위권, 업종지수보다 높아 13일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.27% 오른 85,600원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 3.27% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 서비스업업종의 위험대비수익률 1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	4.1%	4위	6.5%	5위	1.5
CJ	2위	1.8%	3위	6.9%	3위	3.8
강원랜드	3위	1.6%	2위	7.3%	2위	4.5
코웨이	4위	1.5%	5위	3.3%	4위	2.1
SK	5위	1.3%	1위	14.5%	1위	11.1
코스피	-	0.5%	-	1.9%	-	3.8
서비스업	-	0.8%	-	1.5%	-	1.8

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.23% 상승중이다.

SK	186,000원 ▲1500(+0.81%)	엔씨소프트	204,500원 ▲1500(+0.74%)
강원랜드	33,100원 ▼100(-0.30%)	CJ	178,500원 ▲1000(+0.56%)

증권사 목표주가 113,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 113,000원이다. 현재 주가는 85,600원으로 27,400원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 성장주에서 가치주로의 변화기, 중장기적인 어닝 모멘텀은 다소 밋밋해 보일 수 있으나 매년 현금이 쌓이는 만큼의 주가 상승이 가능할 장기투자주식. 단기적으로도 시장의 성장성 둔화에 대한 우려가 과도하게 반영되어 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 113,000원을 제시했고, 한국증권의 나은채 에널리스트가 " 완만한 성장과 주주환원정책 지속 예상, 렌탈 서비스 기반의 우수한 현금 흐름, 국내 환경 가전 및 렌탈 수요 증가에 힘입은 완만한 성장, 주주가치 우호정책이라는 투자 포인트는 유효하다. 주력인 렌탈에서 경쟁 심화 우려에도 불구하고 제품 경쟁력과 영업력 강화, 신규 렌탈 품목 확대가 돋보이고 해외 진출로 추가 성장을 모색하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 106,000원을 제시했다.

2월12일에 코웨이 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,429.0억	817.0억	534.0억
직전분기 대비	9.7% 증가	9.0% 감소	19.2% 감소
전년동기 대비	16.7% 증가	18.0% 증가	33.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.81%로 업종평균 상회. PER은 26.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.74로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코웨이	CJ	엔씨소프트	SK	강원랜드
ROE	29.5	1.2	12.7	2.2	12.0
PER	26.3	50.4	30.5	10.9	23.8
PBR	7.7	0.6	3.9	0.2	2.9
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 606,612주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 426,482주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 180,130주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.7%, 외국인 65.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 65.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.7%를 보였으며 개인은 10.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.73%로 가장 높았고, 기관이 18.74%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 83,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 83,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 83,100원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 87,900원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 87,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 87,900원대의 저항가능성과 83,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

코웨이(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
코웨이(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
코웨이(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
코웨이(주) 자기주식 처분 결정
2월12일 :2월12일 :2월12일 :2월11일 :