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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 106,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.06%, 외국인 68.67% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 85,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 22일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.32% 하락하면서 82,500원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 4.51% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	2.2%	4위	-0.3%	4위	-0.1
강원랜드	2위	2.0%	2위	3.7%	2위	1.8
SK	3위	1.8%	3위	0.0%	3위	0.1
CJ	4위	1.7%	1위	12.2%	1위	7.1
코웨이	5위	1.3%	5위	-4.5%	5위	-3.4
코스피	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1
서비스업	-	1.0%	-	-0.5%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.22% 상승하고 있다.

SK	166,500원 ▲2000(+1.22%)	엔씨소프트	185,500원 0 (0.00%)
강원랜드	32,200원 ▼100(-0.31%)	CJ	170,500원 ▼1000(-0.58%)

증권사 목표주가 106,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 106,000원이다. 현재 주가는 82,500원으로 23,500원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 나은채 에널리스트가 " 4Q14 이변 없는 실적 개선, 렌탈 부문 실적 개선을 견인하는 렌탈 계정 순증 확대는 판매 호조에 기인한다. 4분기 신규 렌탈 판매는 32.2만건으로 전년대비 10% 증가할 것으로 예상된다. 비데와 청정기 계절적 수요 호조에 더해 최근 정수기에서 점유율을 회복하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 106,000원을 제시했다.

11월10일에 코웨이 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,255.0억	953.0억	639.0억
직전분기 대비	6.2% 증가	6.2% 증가	3.3% 감소
전년동기 대비	13.0% 증가	37.7% 증가	20.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.81%로 업종평균 상회. PER은 24.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.31로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코웨이	CJ	엔씨소프트	SK	강원랜드
ROE	29.5	1.2	12.7	2.2	12.0
PER	24.8	47.8	26.7	9.9	23.1
PBR	7.3	0.6	3.4	0.2	2.8
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월12일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 203,974주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 177,859주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 381,833주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.06%, 외국인 68.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 68.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.06%를 보였으며 개인은 7.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 71.1%로 가장 높았고, 기관이 26.47%로 그 뒤를 이었다. 개인은 2.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 85,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 85,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,200원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 82,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 85,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 82,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 82,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 82,300원대의 지지가능성과 85,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.