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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.58% - 증권사 목표주가 51,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.02%, 외국인 49.24% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 40,300원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 10일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 43,750원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 9.51% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 서비스업업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	3.0%	5위	-2.4%	5위	-0.8
CJ	2위	2.5%	1위	10.9%	2위	4.3
아모레G	3위	1.9%	4위	-1.4%	4위	-0.7
코웨이	4위	1.8%	2위	9.5%	1위	5.2
LS	5위	1.0%	3위	-0.7%	3위	-0.7
코스피	-	0.6%	-	2.1%	-	3.5
서비스업	-	0.7%	-	1.7%	-	2.8

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 0.58% 하락하고 있다.

CJ	127,000원 ▼500(-0.39%)	LS	93,500원 0 (0.00%)
아모레G	453,500원 ▼7500(-1.63%)	엔씨소프트	140,500원 ▼7000(-4.75%)

증권사 목표주가 51,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 51,600원이다. 현재 주가는 43,750원으로 7,850원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 이상구 에널리스트가 " 새로운 경영진 및 재평가 정당화, 동사 주가는 지난 3개월 동안 새로운 경영진에 대한 기대감으로 시장대비 강한 수익률을 보이고 있다. 이번 거래 완료로 지배구조 리스크 해소 및 재무구조가 개선되고 주가 재평가가 정당화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 대신증권의 이선경 에널리스트가 " 2013년은 수익성 및 재무구조 개선 기대, 2013년 국내 경기 부진에도 주력인 렌탈부문에서 기유입된 계정 증가 효과에 신제품군 확대를 통한 양호한 신규주문 유입, 매트리스 등을 중심으로 한 멤버쉽 확대에 힘입어 동사의 매출은 5.7% 성장이 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

11월16일에 코웨이 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,580.4억	620.3억	129.1억
직전분기 대비	3.5% 증가	22.0% 감소	68.7% 감소
전년동기 대비	5.1% 증가	14.6% 감소	69.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.63%로 업종평균 상회. PER은 22.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	코웨이	아모레G	엔씨소프트	CJ	LS
ROE	19.5	1.0	12.8	1.3	2.4
PER	22.3	99.9	25.3	32.5	42.8
PBR	4.3	1.0	3.2	0.4	1.0
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 94,790주를 사들인 반면 기관은 39,836주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 54,384주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 471,255주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 525,639주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.02%, 외국인 49.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.02%를 보였으며 개인은 20.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.61%로 가장 높았고, 기관이 28.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,300원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 43,950원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 43,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 43,950원대의 저항가능성과 40,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 코웨이의 최대주주가 기존의 (주)웅진홀딩스외 29명에서 코웨이홀딩스(주)외 20명으로 변경됨 (2013-01-02)

[포인트검색]

코웨이(주) 최대주주변경
코웨이(주) (정정)주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
코웨이(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
웅진코웨이(주) 상장채권변경상장(상호변경)
1월2일 :12월18일 :12월17일 :12월13일 :