thinkpool

신한투자증권에서 13일 코웨이(021240)에 대해 "소비 침체 시기 더욱 돋보이는 렌탈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 "양호한 펀더멘털에 힘입은 주가 재평가 진행. 소비 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델로 업종 내 상대적인 매력도 부각. 과거보다 낮아진 배당 매력과 지난해부터 이어지는 대주주의 보유자산 유동화 불확실성보다는 양호한 펀더멘털에 힘입은 주가 재평가 진행 과정. 특히 말레이시아 회복과 태국의 성장세가 포인트. 1Q24 Review: 전 지역 실적 개선에 힘입어 역대 최대 실적 달성. 투자의견 매수와 목표주가 72,000원 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 매출과 영업이익은 1조 18억원(+5.6% YoY), 1,937억원(+10.3% YoY) 기록, 컨센서스 6% 상회. 국내, 해외 모두 양호한 실적 기록하며 역대 최대 실적 달성. 1) 국내 렌탈 판매량 41.4만대(+5.3% YoY, +15% QoQ), 렌탈 계정 순증 6.3만대(+24.5% YoY, +35.3% QoQ)로 양호. 2) 말레이시아는 전년 부진(소비 침체, 판매 인력 이탈)에서 벗어나며 매출 0.5% 증가(현지화 기준 +3.8%), 렌탈폐기손실 및 판촉비 절감으로 영업이익 3.5% 증가. 3) 미국은 매출 15.7% 증가, 영업적자 축소. 4) 태국은 판매조직 안정화에 따른 매출 성장(+36.2%)에 힘입어 영업이익 흑자전환 성공."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 72,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.13 목표가 72,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.13 목표가 72,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.23 목표가 68,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.09 목표가 68,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.29 목표가 68,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.13 목표가 72,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.13 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.13 목표가 77,000 투자의견 BUY 한화투자증권