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신한투자증권에서 23일 코웨이(021240)에 대해 "불확실성의 시대, 확실한 대안"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 "4Q23F 영업이익 1,646억원(+0.6% YoY), 컨센서스 하회 전망. 말레이시아 부진 아쉽지만, 태국 성장 기대. 지난 8년동안 고성장했던 말레이시아의 성장성이 둔화되고 있음. 중저가 제품을 출시하며 점유율 상승을 꾀하고 홈케어 제품을 통해 성장성을 높이고자 함. 대주주 불확실성보다는 실적 안정성에 주목. 기업가치의 key driver인 해외 매출 비중 상승(2024F 37%), 최근 개인 위생에 대한 관심이 재차 고조되고 있는 점도 긍정적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23F 매출과 영업이익은 1.02조원(+3.7% YoY), 1,646억원(+0.6% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 5% 하회할 것으로 전망. 말레이시아 경쟁 지속, 국내 비용 증가가 부진한 실적의 원인. 1) 양호한 국내 렌탈 판매량과 계정 순증에 힘입어 별도 매출은 4% 증가할 것으로 예상. 2) 말레이시아는 소비 경기 침체와 경쟁 심화, 공기청정기 필터 원가율 상승으로 영업이익은 소폭 감소할 것. 3) 미국은 시판 채널 호조로 매출이 7% 늘고, 영업이익 성장세가 유지될 것. 4) 태국은 4Q에도 매출이 25% 늘며 고성장이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 84,000원까지 높아졌다가 2023년8월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 68,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 68,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.09 목표가 68,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.29 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2023.02.16 목표가 84,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 68,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.15 목표가 70,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.21 목표가 70,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.09 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권