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IBK투자증권에서 21일 코웨이(021240)에 대해 "국내외 견고한 펀더멘탈 재확인 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 "2021년엔 인건비, 광고 마케팅비, 금융리스와 프리미엄 제품 증가에 따른 원가 상승 등 수익성 압박 요인도 있었음. 그럼에도 21년 말레이시아 법인은 계정 수만 250만이 추정되는데 전사 성장성을 견인했음. 국내 사업도 연초 우려와 달리 2021년 조직 정비와 R&D 투자를 강화한 결과 프리미엄 제품 라인업을 가시화했음. 이를 바탕으로 2022년엔 국내 환경가전 부문에서도 분기 평균 3만~5 만 규모의 계정 순증이 가능할 전망. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "21.4Q(yoy) 연결 매출액은 9,522억원(+10.4%), 영업이익 1,569억원(+20.9%)으로 컨센서스대비 매출액 -2.4%, 영업이익 +4.2%가 추정됨. 최근 3년간(20~22년) 배당정책은 주당 연간 배당액 1,200원을 제시하고 있다. 2023년 재무구조는 순부채에서 순현금 전환이 추정되는데 3년 배당 정책(20년~22년) 업데이트가 필요한 시점 등에 근거할 때 향후 배당 정책 강화도 가능할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년5월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.21 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.09 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.13 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.21 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.12.13 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.12.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.08 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권