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하나금융투자에서 16일 코웨이(021240)에 대해 "2QPre: 경기 비탄력적 사업 역량 증명"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대,서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'NEUTRAL(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 코웨이(021240)에 대해 "가전 렌탈 부동의 1위 사업자로서 대외 경기나 쇼크에 무관하게 가장 안정적인 실적 흐름을 이어갈 수 있다는 점은 분명히 밸류에이션 프리미엄 요소. 배당수익률(1.5% 추정)이 크게 떨어지면서 적정 밸류에이션에 대해 갑론을박이 있을 수 있지만, 압도적 시장점유율과 견조한 실적개선, 말레이/미국등 해외사업 확대를 감안하면 PER 15배는 충분하다는 판단."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 5%, 9% 증가한 7,960억원과 1,500억원 수준이 가능할 전망. 2020년 연간 매출과 영업이익은 각각 YoY 6.8%, 24% 증가한 3조 2,230억원과 5,680억원으로 추정. 회사 가이던스는 각각 3.3조원과 5,699억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년6월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년10월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 90,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.16 목표가 90,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.02.17 목표가 90,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

- 2019.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.06.28 목표가 73,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.16 목표가 90,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2020.06.12 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.05.11 목표가 85,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.05.11 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권