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KB증권에서 17일 웅진코웨이(021240)에 대해 "4Q19 Review: 불확실성 증폭, 주가 변동성 확대 불가피 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애, 이동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 웅진코웨이(021240)에 대해 "4Q19 Review: CS닥터의 정규직 전환 관련 일회성 충당금으로 인해 실적 쇼크 기록. 두 가지 불확실성 대두: 1) 인건비 부담 증가, 2) 배당 성향 하락."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q19 연결 매출액 7,946억원 (+12% YoY), 영업이익 446억원 (-65% YoY)을 나타내면서 영업이익이 컨센서스를 68% 하회했다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 100,000원으로 9% 하향한다 (2020E EPS를 7% 하향조정함). 넷마블이라는 새로운 주인을 만나, 지난 4년간의 매각 불확실성이 해소된 점은 긍정적이다. 다만 구체적인 중장기 사업 전략, 2020년 실적 가이던스, 배당 정책 등이 주식시장과 공유되기 전까지, 불확실성 확대로 인해 주가는 높은 변동성을 나타낼 것으로 예상된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년11월 110,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 100,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.09.06 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2019.02.15 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권