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삼성증권에서 30일 웅진코웨이(021240)에 대해 "우려를 기회로 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 웅진코웨이(021240)에 대해 "- 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 7,596억원 (+13.4% y-y), 1,403억원 (+7.6% y-y)을 기록며, 컨센서스와 유사. 역대 최대 분기 실적을 달성였는데, 이는 1) 역대 최대 분기 렌탈 판매 (52만), 2) 양호한 해약률 (3Q19 0.97%, -0.05%p y-y, -0.04%p q-q) 관리에 따른 렌탈자산폐기손실의 감 소 때문. ● 향후 관건은 새로운 대주주의 사업 역량 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 넷마블의 웅진코웨이 인수 결정은 매각 불확실성 해소 관점에서 긍정적이라 판단. 특히 넷마블은 기존 대주주인 웅진그룹 및 예비입찰 후보 들과는 달리 자본력이 풍부하고, 구조조정 가성이 낮아 안정성이 부각될 수 있음. 다만, 렌탈 사업에 대한 이해도가 부족다는 점은 리스크 요인. 당사가 지난 8월 발 간한 레포트 (렌탈산업, 모든 것을 빌려드립니다)에서 언급였듯이, 향후 국내 렌탈 시장은 포트폴리오 다변화를 통해 성장할 전망인데, 새로운 대주주가 이에 얼마나 적 극적으로 대응할 지가 관건"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.08.28 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.30 목표가 103,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2019.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2019.10.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권