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유진투자증권에서 15일 웅진코웨이(021240)에 대해 " 넷마블을 우선협상대상자로 선정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 웅진코웨이(021240)에 대해 "- 3Q19 Preview: 매출액 7,413억원(+10.7%yoy), 영업이익 1,405억원(+7.8%yoy) -넷마블은 웅진코웨이 본입찰에 참여해 인수가 1조 8천억원 중반대를 써낸 것으로 알려졌다. 웅진이 코웨이를 인수하는 과정에서 투입된 금액과 유사한 수준이다. 웅진 입장에서는 경영권 프리미엄 등을 고려해 2조원 이상을 원한 것으로 파악되나, 매각이 지연될수록 웅진과 FI들의 비용 부담이 증가하므로 이번 입찰은 원활히 진행될 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "최근 1인 가구가 증가하고 프리미엄 가전에 대한 수요가 증가하면서 국내 환경가전 렌탈시장이 빠르게 성장하고 있다. 동남아시아 등 해외에서도 생활수준이 향상되면서 환경가전에 대한 렌탈수요는 지속적으로 증가하는 추세이다. 넷마블은 렌탈시장의 성장성과 구독경제에 대한 시너지효과를 기대하고 이번 우선협상대상자 선정에 참여했다. 최대주주 변경에 대한 불확실성이 사라졌기 때문에 코웨이의 높은 배당성향과 안정적인 이익창출 능력에 관심을 가질 때다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.14 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.09.06 목표가 105,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.08.28 목표가 90,000 투자의견 BUY 삼성증권