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IBK투자증권에서 14일 웅진코웨이(021240)에 대해 "넷마블 게임 하듯 우선협상자로 급부상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 웅진코웨이(021240)에 대해 "- 금일 웅진코웨이 우선협상자 선정 예정이며 본입찰에는 넷마블과 베인캐피탈 참여 - 매스컴에서는 넷마블 최종 선정 보도- 지분 25.08%에 1조 8,300억원 제시, 웅진이 3월 22.17%에 1조 6,832억원과 유사한 것으로- 그러나 공정공시 확인 필요 - 넷마블이 우선협상자로 확정될 경우 그동안의 후보들 가운데 최고의 조합으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 " 1) 넷마블의 보유 순현금이 2조원 가까이로 자금 조달력은 5조원 수준으로 풍부한 자본력을 갖춤 2) 게임회 사의 렌탈사업 인수로 향후 PMI(post merger integration)를 진행할 경우 인력과 사업 부문에서 공격적인 구조조정 우려가 낮아 코웨이 인력 구조의 안정성이 확보될 전망 3) 코웨이 사업의 독립적인 운영으로 그룹 로열티 수수료 등 사업간 영업이익률 희석 우려 제한적이다. 그리고 무엇보다 4) SI의 인수로 M&A 불확실성에서 벗어나기 때문이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 89,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.31 목표가 89,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.09.06 목표가 105,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.08.28 목표가 90,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.07.31 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권