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서원(A021050) (시가총액 : 294억)

풍산, 대창공업, 이구산업과 함께 동가공업체. 잉곳과 빌렛을 생산하고 있으며 잉곳시장의 추정

시장점유율은 80% 수준. 자회사 대창공업(28.4%), 태우금속(45.2%) 보유 08A 실적은 매출액 2503억,

영업이익 -47억, 당기순이익 -246억 기록

1)재고자산평가손실 88억

2)외환관련평가손실 206억원에 기인함 LME 구리가격 상승과 2Q09 환율 안정으로

   2Q09 매출, 영업이익, 순이익 598억, 56억, 91억 호전된 실적 기록(1Q09 424억, 13억, -68억)

09E 매출액 2100억, 영업이익 110억

(당기순이익은

1.지준법이익

2.환율에 따른 파생상품(KIKO) 평가손익으로 결정될 전망:

   순이익 200억 이상 가능성 존재) Tr. PBR 0.82X