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시세분석 외인동향 기업분석



◇미주소재(시세분석,외인동향,기업분석)













[이데일리 공희정기자] 교보증권은 8일 미주소재(,,)에 대해 "선재시황의 부진에도 불구하고 냉간압조용강선은 자동차산업과 함께 성장할 것으로 기대된다"며 "향후 외형성장과 수익성 개선이 이루어진다면 주가상승 여력은 충분히 있는 것으로 판단된다"고 밝혔다. 다음은 주요 내용이다. 미주소재는 냉간압조용강선(C.H.Q Wire)의 생산, 판매를 통하여 자동차, 건설, 기계, 전자 등 국내산업 발전에 기여하고 있는 업체임. 주요 제품으로는 자동차, 기계, 전자, 건설 등 주요산업의 필수소재로 사용되는 특수강부품류인 베아링강, 저탄소합금강, 특수용부품소재, 전자용 부품의 단조용 소재 등이 있음. 선재시황은 수요산업의 회복지연으로 부진할 것으로 보이나, 냉간압조용강선은 자동차 생산이 전년대비 7.8% 증가할 것으로 예상되어 증가세는 유지될 것으로 전망됨. 특히 고급제품(열처리제품)의 매출 비중이 70% 이상을 차지하고 있는 향후 열처리시장 확대에 따른 수익성 개선이 기대됨. 2006년 매출액은 전년대비 26.2% 증가한 679억원을 기록할 전망임. 영업이익은 전년대비 87.7% 증가한 37억원, 순이익은 7.1% 증가한 39억원을 기록할 것으로 추정됨. 이는 1) 자동차산업의 수요 증대로 인한 매출 증대, 2) 열처리제품(합금강과 탄소강)의 비중확대로 인한 수익구조 개선, 3) 원재료 가격 안정 등이 기대되기 때문임. 제품별 매출을 보면, 열처리제품인 합급강과 탄소강부문은 각각 전년대비 25.6%, 35.4% 증가한 230억원, 272억원을 기록할 전망이고 비열처리제품인 HD와 PC부문은 각각 전년대비 13.6%, 23.2% 증가한 152.8억원, 20억원을 나타낼 것으로 추정됨. 향후 열처리제품은 점차 확대시켜 나가는 반면 수익성이 낮은 비열처리제품은 축소시켜 나갈 것으로 전망됨. 선재시황의 부진에도 불구하고 냉간압조용강선은 자동차산업과 함께 성장할 것으로 기대되어 향후 외형성장과 수익성 개선이 이루어진다면 주가상승 여력은 충분히 있는 것으로 판단됨.(하석원 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

미주소재 (021040) MIJU MATERIAL Co.,Ltd. 냉간 압조용 강성 제조 및 판매업체 코스닥 철강금속

누적매출액	538억	자본총계	259억	자산총계	489	부채총계	229억
누적영업이익	19억	누적순이익	36억	유동부채	162억	고정부채	67억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 잠시 줄어들었으나 최근 538.3억원을 기록하며 다시 증가추세를 보이고 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 2004년 7.3%를 고점으로 하향하고 있습니다. 회사의 내부적인 요인에 의해 수익성이 감소했는지, 원가상승에 의한 것인지 살펴보아야 합니다.