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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.39% - 증권사 목표주가 11,400원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 8,190원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 14일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.16% 오른 7,520원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 9.29% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 0.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진해운	1위	5.2%	1위	1.0%	1위	0.1
STX팬오션	2위	4.7%	5위	-22.4%	4위	-4.7
아시아나항공	3위	3.3%	3위	-9.3%	3위	-2.8
대한통운	4위	2.8%	2위	-2.1%	2위	-0.7
한진	5위	2.0%	4위	-16.0%	5위	-8.0
코스피	-	1.9%	-	3.8%	-	2.0
운수창고업	-	2.4%	-	0.5%	-	0.2

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 1.39% 상승중이다.

대한통운	78,900원 ▼600(-0.75%)	한진	22,550원 ▲300(+1.35%)
STX팬오션	6,570원 ▲90(+1.39%)	한진해운	10,150원 ▲400(+4.10%)

증권사 목표주가 11,400원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 11,400원이다. 현재 주가는 7,520원으로 3,880원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경, 윤선영 에널리스트가 " 우려보단 기대가 반영될 주가 수준, 수요 견인 국제여객 매출 호조가, 운임 약세에 따른 화물 매출 부진을 상쇄하고도 남았으나, 전년대비 33.6% 증가한 유류비 부담이 (유류비는 매출의 34% 차지) 티켓가격에 충분히 반영되지 않으며 3분기 영업이익이 하락했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 현대증권의 김대성 에널리스트가 " 일회성손실을 제외하면 만족할 만한 실적, 3분기 동사의 K-IFRS별도기준 매출액은 국제선 여객 증가에 힘입어 전년 동기 및 전분기 대비 각각 2.1%, 7.6% 증가한 1조 4,101억원을 기록했다. 영업이익은 3분기 여객성수기 효과와 유류비헷지 전략(282억원 감축)에 힘입어 시장 컨센서스를 상회하는 1,520억원을 달성했다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 11,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.06%로 업종평균 상회. 재무구조는 부정적이므로 투자시 유의. PER은 5.86으로 업종평균 하회

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	아시아나항공	한진해운	대한통운	한진	STX팬오션
ROE	0.0	2.2	3.1	3.8	4.7
PER	5.9	14.0	25.7	7.5	11.9
PBR	-	0.3	0.8	0.3	0.6
기준년월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월28일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 183,022주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 4,838,640주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 5,021,662주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.54%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.63%를 보였으며 외국인은 4.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.98%로 가장 높았고, 기관이 14.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,190원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,190원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,190원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,040원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,040원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,040원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

아시아나항공(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
아시아나항공(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
아시아나항공(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
11월10일 :11월10일 :11월8일 :