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키움증권은 15일 아시아나항공(020560)에 대해 "2분기 원화 강세효과 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,100원을 내놓았다. 키움증권 조병희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "원화 강세에 따른 수요 회복과 비용 감소를 통해 영업 이익 회복이 기대되며 대한통운 유상감자 자금 입금에 따른 이자비용 감소와 한국공항개발과 아스공항 자산 매각 이익 등을 통해 2분기 순이익 전환은 무난할 것"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "1분기 영업 손실 발생 이유는 유가 헷지 관련 손실 550억원, 운용리스 항공기의 임차료가 전년 동기대비 277억원 증가한 878억원, 정비비도 임차 항공기 2대 반납 정비에 따라 217억원 증가한 499억원에 달하는 등 달러 표시 비용이 원화 약세 효과와 맞물리며 증가했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "유가 상승이 부담이 되는 시기는 수요가 둔화되는 시점인 만큼 수요 회복 초입인 현 단계에서는 유가 상승이 주가 상승의 발목을 잡지는 못할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 10,000원까지 높아졌다가 5,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,100원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	4,775	5,700	3,900

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,100원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 3,900원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090515 매수(유지) 5,100 20090206 매수(유지) 5,700 20080822 매수(유지) 6,500 20080801 매수(유지) 6,500 20080716 매수(유지) 6,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090515 키움 매수(유지) 5,100 20090515 푸르덴셜 MARKETPERFORM 4,900 20090515 대신 매수(유지) 5,000 20090515 한국 매수(유지) 5,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.