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대신증권은 15일 아시아나항공(020560)에 대해 "하반기 실적 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다. 대신증권 양지환, 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "환율하락안정과 경기회복에 따라 항공수요의 감소세가 상당부분 둔화될 것으로 예상되며, 6월부터 인상된 공시 운임을 일부 노선에서 적용할 것으로 예상됨에 따라 Yield 개선추세가 이어질 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "1분기 세전이익이 -3,132억원으로 예상보다 크게 악화된 것으로 나타났는데, 이는 미법무부의 반독점법 위반조사와 관련된 벌금 약 546억원을 일시에 비용처리, 자산재평가에 따른 유형자산 평가손실 -258억원, 3)환율상승에 따른 외환관련손익 -1,066억원이 반영되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "영업외 수지 또한 2분기부터는 대한통운 유상감자대금 및 아시아나공항개발 매각대금 유입과 금호생명지분매각 등으로 차입금이 순차적으로 감소할 것으로 예상된다. 이에 따라 이자비용이 감소할 것으로 예상되는 등 향후 동사에는 악재보다는 호재성 요인들이 더 부각될 가능성이 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 10,000원까지 높아졌다가 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	4,729	5,700	3,900

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 3,900원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090515 매수(유지) 5,000 20090209 매수 5,000 20090206 매수(유지) 5,000 20090112 매수 5,800 20081029 매수 5,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090515 대신 매수(유지) 5,000 20090515 한국 매수(유지) 5,400 20090428 삼성 HOLD(H) 3,900 20090320 푸르덴셜 MARKETPERFORM 4,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.