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메리츠증권은 6일 아시아나항공(020560)에 대해 "항공수요 회복을 기다리며"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 4,500원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 4,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "비자면제 프로그램에 따른 무비자 미주 승객 증가와 일본 인바운드 승객 증가는 긍정적이나 여타 노선에서 전체적인 수요 감소가 진행되고 있어 긍정적인 요인만으로 수요 회복으로 연결되지 못하는 상황"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "대한통운 유상감자로 7,113억원의 현금 유입이 예상되며 이에 따른 재무구조 개선으로 연간 이자비용 600억원의 절감 가능성은 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "현주가 수준이 목표주가 대비 상승여력이 크지 않다는 점이 투자의견 하향의 이유"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년2월 11,500원까지 높아졌다가 년월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(M)	MARKETPERFORM(하향)
목표주가	4,986	5,700	4,400

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 5,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 4,400원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090206 HOLD 4,500 20081029 매수(유지) 4,500 20080801 매수(유지) 7,000 20080425 매수 11,500 20080320 매수 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090206 메리츠 HOLD 4,500 20090206 대신 매수(유지) 5,000 20090206 한국 매수(유지) 5,400 20090206 삼성 HOLD(H) 4,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.