[투데이리포트]아시아나항공, "결국 매각가격이 문..."HOLD(H)

[투데이리포트]아시아나항공, "결국 매각가격이 문..."HOLD(H)_삼성

평민

조회 309 2008/09/12 08:40

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 12일 아시아나항공(020560)에 대해 "결국 매각가격이 문제"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다. 삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(H)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "동사 입장에서는 지주사법에 따라 금호생명 보유 지분 23% (13.7백만주) 전량을 연말까지 처분했어야 하기 때문에 새로운 소식이라고 보기는 어렵다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "특히 상장 후 시장에 매각할 경우 주식시장 불황으로, 매각가격이 예상보다 낮을 수도 있다는 우려도 있었으나, 제3자에게 매각할 시 경영권 프리미엄도 기대할 수 있게 됐다는 점에서 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "현재 당사의 이익추정에는 금호생명 주당 가치 18,000원을 적용하여 세후 매각차익 1,100억원이 계상된 상태이며, 추가적으로 얼마나 더 높은 가격에 매각 되느냐에 따라 기업가치에 변동이 생길 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년10월 14,500원까지 높아졌다가 2008년9월 5,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,200원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	6,667	7,700	5,200

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 5,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 7,700원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080912	HOLD(H)	5,200
20080902	HOLD(H)	5,200
20080325	BUY(H)	8,600
20080201	BUY(H)	8,600
20071025	BUY(H)	14,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080912	삼성	HOLD(H)	5,200
20080822	키움	매수(유지)	6,500
20080808	우리	매수	7,700
20080804	동양	BUY(M)	7,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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