[투데이리포트]아시아나항공, "수익성 악화는 제한..."매수(유지)

[투데이리포트]아시아나항공, "수익성 악화는 제한..."매수(유지)_현대

평민

조회 128 2008/08/01 08:24

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

현대증권은 1일 아시아나항공(020560)에 대해 "수익성 악화는 제한적일 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다. 현대증권 한병화, Tim Zhang 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "고환율, 고유가 등으로 인한 실질소득의 감소가 항공수요 증가를 억제하는 요인으로 작용하고 있지만, 유류할증료 확대와 비수익노선 감편 및 수익노선 증편 등의 효과가 나타나는 3분기와 4분기 각각 708억원과 206억원의 영업흑자를 예상한다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 2분기 매출액은 10,403억원으로 전년대비 약 21% 증가했으나 영업이익은 고유가로 인한 유류비용의 급증으로 179억원의 적자를 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 내년 6월까지 금호생명, 아시아공항개발 지분매각, 대한통운 감자 등으로 약 1.4 원의 유동성 확보방안을 발표했는데, 계획대로 차입금 상환에 사용된다면 순차입금 비율이 200% 이하로 하락할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 13,000원까지 높아졌다가 2008년6월 8,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	7,350	10,500	6,500

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080801	매수(유지)	7,000
20080624	매수(유지)	8,100
20080616	BUY(REINSTATE)	8,100
20070724	매수(유지)	13,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080801	현대	매수(유지)	7,000
20080716	키움닷컴	매수(유지)	6,500
20080709	동양	BUY(M)	7,000
20080707	대우	매수(유지)	6,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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