[투데이리포트]아시아나항공, "매출 성장세로 극복..."HOLD(신규)

[투데이리포트]아시아나항공, "매출 성장세로 극복..."HOLD(신규)_CJ

평민

조회 98 2008/03/12 08:46

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 12일 아시아나항공(020560)에 대해 "매출 성장세로 극복하기 벅찬 비용 증가"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 7,300원으로 내놓았다. CJ증권 강광숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 CJ증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "대한통운 인수 관련 이자비용이 동사의 영업이익 규모에 비해 과다해 08년과 09년 실적에 부담을 줄 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "금호그룹이 내년 대한통운의 2조원 유상감자를 단행하고, 동사가 보유한 대우건설과 금호생명 지분을 내년 상반기 전에 매각하여 차입금을 상환한다고 가정할 경우 09년 이자비용은 659억원 수준으로 추정되어 내년까지는 이자 부담이 이어질 전망"라고 밝혔다. 한편 "08년 제트유가 $102.8/bbl과 원/달러 환율 906원 가정 시, 연료비가 35.2% 증가해 매출원가율이 전년대비 2.0%p 상승해 영업이익은 전년대비 1.3%한 1,738억원에 그칠 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(신규)
목표주가	11,121	13,500	7,300

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 7,300원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080312	HOLD(신규)	7,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080312	CJ	HOLD(신규)	7,300
20080218	메리츠	매수(신규)	11,500
20080215	교보	매수	11,000
20080215	키움닷컴	매수(유지)	12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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