[투데이리포트]아시아나항공, "유류비 급증에 따른..."매수

[투데이리포트]아시아나항공, "유류비 급증에 따른..."매수_푸르덴셜

평민

조회 148 2008/02/01 15:35

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 1일 아시아나항공(020560)에 대해 "유류비 급증에 따른 영업이익 감소"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 최원경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "동사의 4Q07 실적은 유가 급등에 따라 다소 실망스러운 수준이었지만 항공수요의 성장세가 견조하고 동사와의 Valuation Gap이 확대되었다는 측면에서 매수 관점으로의 접근이 유효한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사의 분기당 유류소모량이 대략 275만bbl에 이른다는 점을 감안하면 4Q06 대비 추가된 유류비만 해도 630억원에 이른다는 것을 알 수 있다. 4분기 Consensus는 높은 수준에 위치해 있지만 시장에서는 대부분 항공사의 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 감소할 수 밖에 없다는 사실을 대부분 동감하고 있었다"라고 밝혔다. 한편 "법인세차감전 순이익의 감소는 4분기 환율 상승에 따른 외화환산손실의 발생에 의한 것으로 추정되어 크게 의미부여 할 필요는 없어 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	11,400	13,500	8,600

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 8,600원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080201	매수	10,500
20080129	매수	10,500
20080118	매수	10,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080201	푸르덴셜	매수	10,500
20080201	우리투자	매수(유지)	13,500
20080201	동양	BUY(M)	10,500
20080201	삼성	BUY(H)	8,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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