[투데이리포트]아시아나항공, "3분기 실적 예상치..."매수

[투데이리포트]아시아나항공, "3분기 실적 예상치..."매수_대신

평민

조회 78 2007/10/25 08:19

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 25일 아시아나항공(020560)에 대해 "3분기 실적 예상치 부합"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다. 대신증권 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 아시아나항공(020560)에 대해 "3분기 매출액 증가율 대비 영업비용의 증가세가 둔화된 점이 매우 긍정적인 부분이라고 할 수 있는데, 그 이유는 국제선 및 국내선 여객부문의 Yield의 상승, Wet-lease항공기 2대 반납에 따른 임차료 감소, 유가에 대한 Hedge로 급유단가가 2.0%(yoy)하락하였기 때문으로 분석된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사에 대한 투자의견과 목표주가를 유지하는 이유는 4분기 유가상승에도 불구, 부진하던 화물부문의 Yield개선으로 4분기에도 실적 개선세가 이어질 전망이며, 4분기부터 Fleet도입이 본격적으로 진행되어 정체에 머물던 동사의 화물 및 여객 부문의 공급증가로 인한 수송실적 증가가 예상되며, 미주와 구주 취항의 증가로 단거리에 편중되었던 영업구조가 질적으로 개선될 가능성이 큰 것으로 판단되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 실적개선은 4분기에도 지속될 전망이며, 2008년에도 장거리 노선의 취항증가 및 VWP, 북경올림픽 등에 따른 항공수요 증가로 인한 실적 개선세는 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 7,600원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 13,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	13,338	16,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071025	매수	13,000
20070907	매수	13,000
20070724	매수	13,000
20070601	매수	13,000
20070531	매수	10,200

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071025	대신	매수	13,000
20071025	한국	매수(유지)	16,000
20071022	동양	BUY(M)	12,500
20071019	NH	매수(유지)	11,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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