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이베스트투자증권에서 14일 아시아나항공(020560)에 대해 "화물운임 상승에도 아쉬운 실적"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아시아나항공(020560)에 대해 "동일한 화물운임 상승에도 불구하고 FSC 간 영업이익률 차이는 벌어질 것으로 전망함. 2021 년 대한항공 영업이익률은 15.3% vs. 아시아나항공은 3.6%를 전망함. 이 차이는 항공사별로 운임상승에 대처하는 방식이 다르기 때문. 결과적으로 운임상승이 장기화되면서 대한항공이 더 탄력적으로 수혜를 받았음. 화물운임 상승에도 22 년 실적개선 폭은 대한항공 대비해서 낮을 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q21 매출액 1 조 1,826 억원(YoY +30%), 영업이익 1,752 억원(YoY 흑자전환, OPM14.8%) 전망함. 기존 추정치대비 매출액은 +17% 상향, 영업이익은 -13 억원(기존추정치)에서 상향조정 했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.14 목표가 22,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2021.11.17 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.14 목표가 22,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권