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시세분석 외인동향 기업분석



대신증권은 27일 아시아나항공(,,)에 대해 "모든 요인 감안하더라도 과도한 하락"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 7,600원으로 내놓았다. 대신증권 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 7,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

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◆ Report briefing

시세분석 외인동향 기업분석



대신증권은 아시아나항공(,,)에 대해 "최근 국제유가 및 환율의 반등으로 거시지표는 소폭 악화되었지만, 전년동기에 비하면 양호한 수준이라 판단되며, 모든 악재요인을 감안한다고 하더라도 동사의 주가는 과도한 하락을 하였다고 판단된다."라고 분석했다. 또한 대신증권은 "중국국제항공, 중국남방항공 및 중국동방항공의 국제선여객부문의 시장점유율은 꾸준히 상승하고 있는데 이는 중국국제항공 및 남방항공의 점유율 상승세는 미미하나, 중국동방항공의 요금 덤핑에 의한 점유율 상승에 따른 것으로, 동사의 시장점유율은 25.9%를 기록하여, 연간기준으로 창사이래 최대치를 기록하고 있으며, 전년의 24.8%에 비해서도 1.1%p상승하여 아시아나항공의 국제선여객부문의 점유율은 굳건하다."라고 밝혔다. 한편 "아시아나항공의 1월 실적은 국제선여객부문의 수요강세와 Yield의 상승으로 국내선 및 화물부문의 부진을 극복하였다."라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 8,700원까지 높아졌다가 2007년2월 7,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,600원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

nlt;컨센서스 하이라이트ngt;

nnbsp;	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	8,014	8,900	6,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 8,900원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

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nlt;대신증권 투자의견 추이ngt;	nnbsp;	nlt;최근 리포트 동향ngt;
의견제시일자 투자의견 목표가격 20070227 매수(유지) 7,600 20070208 매수(유지) 7,600 20070202 매수(유지) 7,600 20061227 매수(유지) 8,700 20061127 매수 8,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20070227 대신 매수(유지) 7,600 20070205 동부 매수 8,500 20070205 유화 매수 7,900 20070205 NH 매수(유지) 7,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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아시아나항공 (020560) Asiana Airlines Inc. 국내 2위의 항공운송업체 코스닥 운수창고

누적매출액	34,106억	자본총계	9,783억	자산총계	38,632	부채총계	28,849억
누적영업이익	1,415억	누적순이익	1,608억	유동부채	11,317억	고정부채	17,532억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액이 일시적으로 감소하였으나 다시 증가추세로 접어들며 최근 34106.2억원을 기록하고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 계속 하락하던 중 2003년 1.3%를 저점으로 다시 증가하고 있습니다. 수익성 개선의 원인을 살펴보아야 할 것입니다.