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[출처] 대신증권
[섹터/산업] 섬유의복업
[투자의견] Overweight
[톱픽종목] 한섬

대신증권이 2015년7월17일 "우려했던 것보다 괜찮다"라며 섬유의복업업종의 투자의견을 Overweight으로 제시했다.

대신증권 유정현 애널리스트는 "내수 3사(한섬, 신세계인터내셔날, LF) 합산 매출액과 영업이익은 각각 YoY 6.0%, YoY 15.8% 증가할 것으로 추정된다. MERS 영향으로 6월 매출액은 부진했으나 4-5월 실적 호전으로 6월 한달 감소폭이 실제로는 크게 영향을 미치지 못했던 것으로 판단된다. 또한 지난 해 2Q 실적 부진이 기저효과로 작용한 것도 실적 개선에 주요인으로 작용한 것으로 보인다"라고 분석했다.

이어 "지난 해까지 고성장 하던 OEM 기업들은 상반기에 다소 성장세가 주춤해지면서 영원무역의 영업이익 감소폭이 크게 나타난 것으로 추정되는 반면, 한세실업은 1Q에 부진했던 성장세가 회복되며 두 자리수 영업이익 증가률을 기록한 것으로 파악된다"라고 밝혔다.

또한 "2Q 국내 의류기업들의 전반적인 실적에 특이사항은 주요 기업들의 경우 6월 MERS 여파의 영향력이 크지 않았다는 점. 이에 따라 내수 브랜드 기업들의 하반기 실적은 기존 추정대로 비교적 양호할 전망"이라고 설명했고, "상반기 다소 부진했던 OEM 기업들도 환율 여건이 하반기에 우호적인데다 지난 해 상반기 고성장에 따른 기고효과가 하반기엔 없어 실적 개선에 대한 부담은 없을 것으로 판단된다. 다만 휠라코리아나 베이직하우스 모두 국내 부문의 영업적자가 계속될 것으로 보인다"라고 전망했다.

그중에서 "한섬은 국내 의류 기업 중 가장 기초 체력이 우월한 기업이라고 판단된다. 외부 변수에 크게 영향 받지 않고 스스로 luxury brand 기업다운 실적을 시현 중"이라며 한섬을 섬유의복업업종의 톱픽으로 추천했다.