thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 섬유의복업종 -0.78% - 증권사 목표주가 38,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 50.9%, 외국인 20.41% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 29,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.16% 하락하면서 27,600원을 기록하고 있는 한섬은 지난 1개월간 8.91% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한섬의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한섬의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -4.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한섬이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
베이직하우스	1위	2.6%	4위	-5.3%	3위	-2.0
한세실업	2위	2.5%	1위	3.2%	1위	1.2
한섬	3위	2.4%	5위	-8.9%	5위	-3.7
일신방직	4위	2.0%	2위	2.3%	2위	1.1
LG패션	5위	1.5%	3위	-5.3%	4위	-3.4
코스피	-	1.1%	-	-5.6%	-	-5.0
섬유의복	-	1.2%	-	-5.0%	-	-4.5

관련종목들도 하락 우위, 섬유의복업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 섬유의복업종은 0.78% 하락하고 있다.

일신방직	110,000원 ▼2500(-2.22%)	베이직하우스	16,850원 ▼50(-0.30%)
LG패션	27,950원 ▼50(-0.18%)	한세실업	17,500원 ▲250(+1.45%)

증권사 목표주가 38,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한섬의 평균 목표주가는 38,600원이다. 현재 주가는 27,600원으로 11,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 배은영 에널리스트가 " 소비 부진, 상품 브랜드 이탈에 따른 실적 부진 예상, 동사의 2Q13 영업이익은 매출 부진, 전년동기비 낮아진 정상 매장 판매 비중 등에 따른 원가율 상승 등으로 전년동기비 15.4% 감소할 것으로 예상된다. 영업이익률은 0.7%p 하락한 14.3%로 예상된다. 그럼에도 불구하고 여전히 여타 의류 업체 대비 높은 수익성을 유지하고 있어 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 메리츠증권의 유주연, 박지은 에널리스트가 " 2분기 주춤, 하반기 이후 개선 기대, 13년도 하반기 이후 브랜드 이탈 효과 일부 마무리(12년도 하반기부터 ‘Celine’, ‘Givenchy’ 중단), 전개브랜드 확대 등으로 성장성은 완만하게 회복될 전망. 수익성도 가벼워진 재고부담, 제품매출 증가, 정상가판매율 개선 등을 통해 개선될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

5월31일에 한섬 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,199.2억	184.9억	165.7억
직전분기 대비	29.7% 감소	20.3% 감소	28.2% 감소
전년동기 대비	7.1% 감소	11.7% 감소	7.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.26%로 업종평균 상회. PER은 11.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.92로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한섬은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한섬	한세실업	베이직하우스	일신방직	LG패션
ROE	8.3	21.9	3.9	-2.0	9.2
PER	11.1	13.3	44.6	-	10.2
PBR	0.9	2.9	1.7	0.5	0.9
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 1,620주를 순매수했고, 외국인은 4,240주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 158,615주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 149,165주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 9,450주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한섬의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 50.9%, 외국인 20.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.68%를 보였으며 외국인은 20.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.66%로 가장 높았고, 개인이 31.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,100원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 28,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.