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시세분석 외인동향 기업분석



◇한섬(시세분석,외인동향,기업분석)

-가을 신상품 판매 부진




-목표가 하향..투자의견은 매수

(윤효진 애널리스트)



[이데일리 손희동기자] 우리투자증권은 12일 한섬(,,)에 대해 "부진한 3분기 실적과 소비 성장 둔화 등의 분위기를 반영해 연간 실적 전망을 하향 조정한다"고 밝혔다. 이에 따라 목표가도 기존 2만1000원에서 1만7000원으로 하향 조정했다. 하지만 투자의견 `매수`는 그대로 유지했다. 다음은 리포트의 주요내용 한섬의 3분기 매출액이 지난해 수준인 691억원으로 파악되어 당사의 기존 추정치를 하향 조정한다. 매출 부진의 원인은 2분기까지 호조세를 지속해 온 `타임`과 `마인` 등의 브랜드가 3분기에 마이너스 성장을 기록했기 때문이며, 이는 길어진 더위 영향으로 가을 신상품 판매 시작이 지연된 데 기인한 것으로 판단한다. 영캐주얼 브랜드인 `시스템`과 `SJSJ`는 전년동기대비 소폭 성장해 상대적으로 양호한 실적을 기록한 것으로 보인다. 한편 영업이익은 101억원( 5.2% 전년대비)으로 추정된다. 이는 기존 예상치인 121억원을 하회하는 수치인데, 영업이익 부진의 주요 원인은 앞에서 언급한 매출 감소 때문이다. 그러나 소비자배수 상승과 할인율 축소에 힘입어 영업이익률은 지난해대비 0.7%포인트 개선된 14.6%로 추정된다. 한섬의 12개월 목표주가를 종전 2만1000원에서 1만7000원으로 하향 조정한다. 여기에 3분기 실적 부진과 하반기 내수 소비 성장률을 반영해 올해 연간 실적 전망을 하향 조정한다. 매출액은 3232억원( 6.3% 전년대비)으로 당초 전망치 대비 2.6% 하향 조정하며, 영업이익은 610억원( 9.0% 전년대비)으로 3.5% 하향 조정한다. 그러나 최근의 주가 약세로 상승여력이 아직 22% 남아 있어 투자의견은 매수를 유지한다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한섬 (020000) Handsome Corp. 국내 최고의 브랜드력 보유한 여성의류업체 거래소 섬유의복

누적매출액	3,185억	자본총계	3,802억	자산총계	4,600	부채총계	797억
누적영업이익	637억	누적순이익	558억	유동부채	308억	고정부채	489억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 4.7% 증가하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 2003년 21.1%까지 증가한 후 줄어드는 모습입니다. 최근들어 수익성이 감소한 원인을 분석해 볼 필요가 있습니다.