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HMC증권은 19일 한섬(020000)에 대해 "올해도 주가 재평가는 계속된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다. HMC증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가 24,000원 대비 4.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 한섬(020000)에 대해 "동사는 성장성과 수익성을 동시에 겸비한 주식으로서 올해에도 주가 재평가는 지속될 수 있을 것으로 판단한다. 동사의 주가는 금년 예상 P/E와 P/B 각각 6.3배와 0.7배 수준에서 거래되고 있어, 그 동안의 주가 상승에도 불구하고 여전히 저평가돼 있다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "낮은 기저효과 이외에도 자체 브랜드(7개)의 양호한 성장과 상품(명품)부문의 고성장으로 동사의 매출액성장률은 올해 13.0%로 전년(16.9%)에 이어 고성장 추세가 유지될 전망"라고 밝혔다. 한편 "GDP와 민간소비가 플러스로 전환하는 가운데 부유층을 중심으로 한 의류패션에 대한 소비지출이 크게 확대될 전망이기 때문에 동사의 2010년 매출액과 영업이익은 각각 4,420억원과 743억원으로 전년비 13.0%, 15.8% 증가할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3186	3346	3911	+16.89	1357	+63.26
영업이익	563.3	552.4	641	+16.04	263	+113.47
순이익	465.3	547.1	487	-10.99	152	+14.72

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 24,000원이 고점으로, 반대로 13,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	21,530	25,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100119 매수(유지) 25,000 20091113 매수(유지) 24,000 20091015 매수(유지) 22,000 20090915 매수(유지) 20,000 20090817 매수(유지) 16,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100119 HMC 매수(유지) 25,000 20100118 한국 매수(유지) 25,000 20100118 대우 매수(유지) 22,000 20100108 LIG 매수 22,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.