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하이증권은 14일 한섬(020000)에 대해 "추수를 좀 늦춰도 좋다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 19,000원으로 내놓았다. 하이증권 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 하이증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 한섬(020000)에 대해 "동사에 대해 매수를 추천하는 이유는 SYSTEM과 TIME 등 여성캐주얼 부문의 견고한 브랜드 파워와 고객 로열티를 바탕으로 경기회복기 높은 매출 성장과 수익성 개선세가 예상되고, 이러한 실적모멘텀은 05년말~06년 초 호황기에 준하는 강한 주가모멘텀으로 이어지고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "동사의 주가 변동 요인은 크게 두가지 요약되는데, 매크로 측면에서 민간소비에 근거한 여성캐주얼 시장의 업황, 마이크로 측면에서 수익성의 개선 정도 즉, 영업이익률의 전년대비 증가폭"라고 밝혔다. 한편 "수익성 역시 빠른 개선세를 보이고 있는데, 전년동기대비 영업이익률 개선폭은 지난 4분기 (-)5.7%p에서 올해 3분기 2.2%p(영업이익률 12.7%) 개선될 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3186	3346	3893	+16.35	818	-1.68
영업이익	563.3	552.4	648	+17.31	104	-24.58
순이익	465.3	547.1	478	-12.63	64	-43.66

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	18,667	21,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091014 매수(신규) 19,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091014 하이 매수(신규) 19,000 20091008 신영 매수(유지) 21,000 20091008 토러스 매수(유지) 20,300 20091006 LIG 매수(유지) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.