thinkpool

HMC증권은 13일 한섬(020000)에 대해 "실적+valuation대비 덜 오른 종목"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 13,500원으로 내놓았다. HMC증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 HMC증권이 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '중립'에서 한단계 상승한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 13,500원은 직전에 발표된 목표가 13,000원 대비 3.8% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 한섬(020000)에 대해 "동사에 대해 이미 금년 수익예상과 valuation을 최악의 시나리오로 가정하여 대단히 보수적으로 전망했을 뿐만 아니라, 최근 상승에도 불구하고 여전히 매력적인 주가수준을 나타내고 있고, 중장기 시각에서는 이번 경제위기 이후 변화될 패션업계내의 판세와 동사의 역량강화에 주목해야 하기 때문"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "올해 지속될 경기불황을 감안해 지극히 보수적인 기준하에 수익추정과 valuation을 적용해도, 동사의 주가는 금년 수익예상기준 PER 6.2배, PBR 0.5배로 대단히 저평가되어 있다"라고 밝혔다. 한편 "대내외 경기침체에 따른 소비 및 패션경기의 불황은 당분간 불가피할 뿐만 아니라 향후 획기적인 패션업황 개선을 기대하기는 어렵다. 그렇지만 현 시점에서 동사에 대해 역발상적이고 궤변론 같은 투자전략이 필요한 시점이라 판단하며 긍정적인 접근을 권유한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3147.1	3186	3400	+6.72	797	-30.57
영업이익	621.9	601.1	527	-12.33	136	-42.62
순이익	509.2	465.3	341	-26.71	103	+245.06

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(REINSTATE)	중립(신규)
목표주가	11,220	13,500	9,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090413 매수(신규) 13,500 20080814 중립 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090413 HMC 매수(신규) 13,500 20090407 현대 MARKETPERFORM(유지) 11,000 20090313 LIG 매수(유지) 11,700 20090225 동양 매수 11,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.