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SK증권은 23일 한섬(020000)에 대해 "2009년은 넘어야 할 언덕이 많은 해"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다. SK증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 한섬(020000)에 대해 "동사는 여성 취업자수 감소에 의한 여성의류 소비둔화, 여성 소비지출 전망의 본격적인 감소세, 환율상승에 의한 이익률 하락 등의 영향으로 지난 해보다 낮은 수익을 보일 것으로 전망된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "의류비지출전망 조사에서는 이미 지난 해 2분기부터 의류비지출전망 지수가 91를 기록한 이후로 계속 낮아지고 있어 의류시장의 침체가 더욱 깊은 것으로 나타났다. 성별에 따른 전망에서는 작년 12월, 금년 1월 연속으로 여성의 지출전망이 남성보다 낮게 나타남으로써 성별에 따른 소비전망이 역전된 상태"라고 밝혔다. 한편 "수입브랜드 비중이 전년 기준으로 매출액의 약 10% 수준으로 증가하여 환율상승에 의한 이익률 감소는 불가피할 것으로 보인다. 다만 고급 브랜드 위주의 사업을 진행하며 지속적으로 유통망을 확대하여 외형 성장은 계속될 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3147.1	3186	3384	+6.21	789	-31.27
영업이익	621.9	601.1	522	-13.16	120	-49.37
순이익	509.2	465.3	371	-20.27	98	+228.31

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	10,870	13,500	9,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090223 중립(신규) 9,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090223 SK 중립(신규) 9,000 20090223 LIG 매수(유지) 11,700 20090223 동부 매수(유지) 10,500 20090223 신영 매수(유지) 13,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.