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◇한섬(시세분석,외인동향,기업분석)

-매니아층 형성으로 꾸준한 매출성장세 시현



-높은 영업이익률 유지



-중국진출로 새로운 성장동력 마련



-매수, 목표주가 2만3000원





(윤재희 애널리스트)



[이데일리 조진형기자] 한양증권은 7일 한섬에 대해 "중국진출로 새로운 성장동력을 마련했다"면서 매수의견과 목표가 2만3000원을 제시했다. 다음은 보고서의 주요 내용. 매출 기복이 심한 의류업종임에도 불구, 안정적인 매출성장 기록했다. 또 과거 3년 동안 업종 평균 매출성장률보다 약 36% 상회했다. 고급 이미지 유지를 위해 노세일 정책 고수, 하반기 소비자 배수 조정 등으로 업종 평균 영업이익률보다 두 배가량 높은 영업이익률 유지하고 있다. SJSJ의 중국 수출 확대하고 있다. 그 일환으로 중국 4개지역에 7개 매장 추가 오픈 예정이다. 또 System의 상해 쇼핑몰 수출 예정이고 Time의 상해 백화점 수출도 잠정적으로 결정됐다. SJSJ와 Time의 매출 호조로 13.2%의 매출성장을 기록할 것으로 예상된다. 더불어 노세일 정책 유지와 소비자 배수 조정으로 영업이익률이 13% 증가할 전망이다. 안정적인 매출 성장세와 업종 평균 대비 높은 수익률을 고려하여, 업종 평균 주가수익비율(PER) 9.2배에 40% 프리미엄 부여해 목표주가 2만3000원을 도출했다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한섬 (020000) Handsome Corp. 국내 최고의 브랜드력을 보유한 여성의류업체 거래소 섬유의복

누적매출액	3,042억	자본총계	3,581억	자산총계	4,452	부채총계	871억
누적영업이익	559억	누적순이익	516억	유동부채	380억	고정부채	490억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 17%의 증가율을 기록하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 감소세에 있다가 2002년 14.1%를 최저로 소폭 증가하고 있습니다. 수익성의 호전이 어떤 이유에서 발생했는지 관찰해 봅시다.