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시세분석 외인동향 기업분석



시세분석 외인동향 기업분석















[이데일리 김국헌기자] 메리츠증권은 15일 한섬(,,)에 대해 "1분기 실적에서도 업계 최고의 영업이익률을 유지했다"며 목표주가를 기존 2만1200원에서 2만1700원으로 상향 조정했다. 중국 직진출을 추진해 추가적인 성장동력 확보도 가능하다며 투자의견을 `매수`로 유지했다. 다음은 리포트의 주요내용이다. ◇한섬(,,)-한섬의 1분기 실적은 매출 746억원(전년동기대비 12.5%), 영업이익 147억원( 35.5%), 경상이익은 각각 188억원( 48.5%)을 기록하여 수익면에서 추정치 및 시장 컨센서스를 상회했다.-1분기 실적에서 나타난 소비회복과 연동된 빠른 이익개선 속도를 반영하여 한섬의 2006년 예상실적을 매출 3376억원(전년동기대비 11.0%), 영업이익 649억원( 16.1%), 경상이익 817억원( 17.7%)으로 이익추정치를 상향 조정한다. -매출은 소비경기 회복이라는 긍정적인 영업환경하에 1) 일부 브랜드들의 가격인상(2년간 가격정체, 하반기부터 반영), 2) 중국진출에 따른 추가매출 기여(중국 수출 49억원) 등의 요인으로 전년대비 11.0% 증가한 3376억원을 기록할 것으로 추정된다. -6개월 목표주가도 상향 조정된 실적(2006년 주당순이익(EPS) 1807원, 12.0배)을 반영하여 기존의 2만1200원에서 2만1700원으로 상향 조정한다. -한섬의 1분기 실적에서 나타난 긍정적인 포인트인 ‘업계 최고의 영업이익률 19.7%(업종평균 8.6%)을 유지하고 있다는 점’을 고려하면 한섬의 프리미엄은 유지되어야 한다는 판단이다. -또한 중국에서 패션쇼를 개최하는 등 중국 직진출을 고려하고 있어 추가적인 성장동력도 확보 가능하다. 이에 따라 투자의견 ‘매수’를 유지한다. (유주연 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한섬 (020000) Handsome Corp. 국내 최고의 브랜드력을 보유한 여성의류업체 거래소 섬유의복

누적매출액	3,042억	자본총계	3,581억	자산총계	4,452	부채총계	871억
누적영업이익	559억	누적순이익	516억	유동부채	380억	고정부채	490억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 17%의 증가율을 기록하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 감소세에 있다가 2002년 14.1%를 최저로 소폭 증가하고 있습니다. 수익성의 호전이 어떤 이유에서 발생했는지 관찰해 봅시다.