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메리츠증권에서 12일 한섬(020000)에 대해 "2Q20 Review: 너무 싸다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한섬(020000)에 대해 "성장 전략과 방향성에 있어 Valuation 확장이 필요하다는 판단, 매수 관점에서 접근을 추천. ① 온라인 강화를 통한 비주력 소비층(밀레니얼/Z세대) 흡수, ② 화장품 사업 본격화(1H21E 최초 화장품 브랜드 출시 예정)에 따른 신성장동력 확보, ③ 유통망 확장(2H20E 2개점, 2021E 5개점)을 통한 양적 성장 도모 모두 기대 가능함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2분기 매출액 2,766억원(-2.5% YoY), 영업이익 141억원(-5.5% YoY), 순이익 127억원(+15.0% YoY)을 기록하면서, 시장 기대치에 부합. 매출 역신장 폭이 상대적으로 적었음. 플랫폼(= 100% 내수)과 콘텐츠(= 고가 프리미엄 기성복) 모두, 코로나 영향권에서 벗어나있는 덕. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년4월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.08.12 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2020.07.07 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2020.06.08 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2020.05.25 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.12 목표가 45,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.08.12 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.13 목표가 42,000 투자의견 BUY 대신증권