종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]한섬, "탐방노트: 매수시기…" BUY(유지)-DB금융투자
게시글 내용
| DB금융투자에서 26일 한섬(020000)에 대해 "탐방노트: 매수시기 고민 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다. DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing DB금융투자에서 한섬(020000)에 대해 "일회적인 비용 발생이 누적되면서 작년 한 해가 타사대비 부진해 보이는 시기였다면 올해는 악재보다 호재가 더 많아져 한섬에 대해 관심을 집중시켜야 할 시점이 멀지 않았다고 보여진다. 적자 브랜드를 조정하고, 정상화시키는 과정이 계속되고 있다. 롱패딩 수요 강세에 따른 수혜를 크게 누렸던 내수 의류기업들의 주가가 상당히 올라 밸류에이션 확장으로 연결될 수 있을지 고민하는 시기이다. 올해와 내년을 본다면 한섬이 대안이 될 수 있을 것으로 판단하여 여유를 갖고 실적 시즌 전후의 주가 조정을 매수 타이밍으로 지켜보자."라고 분석했다. 또한 DB금융투자에서 "국내 캐주얼/스포츠 의류기업들이 벤치파카 수요 급증으로 F/W시 즌 실적이 호조를 띠었던 것으로 보이는 반면에 여성복에 치중한 일부 브랜드들은 수혜가 크지 않 았던 것으로 파악된다. 한섬도 패딩류의 재생산 비중이 클 만큼 수혜를 일부 받았을 것으로 보이지 만 전체 대비 구성비가 크지 않아 한섬의 별도 매출 성장은 시장 평균 수준에 부합했거나 하회했을 것으로 보인다. 기존점의 실적 성장이 타사 대비 약했을 것으로 보이는 한편 16년 대비 17년 매장 순증도 절반 이하로 감소해 한섬의 실적 성장률이 둔화되는 흐름은 4Q17에도 지속된 것으로 추정 된다. 여기에 SK네트웍스 패션부문 인수 당시의 2년차 재고가 3년차로 넘어가면서 연결 기준 재고 평가 손실이 증가할 가능성도 있어 보여 단기 모멘텀이 약할 수 있다. "라고 밝혔다. 한편 "올해는 한섬글로벌과 한섬지앤에프의 사업 정상화로 손익을 개선시키려는 자구의 노력이 S/S시즌부터 한섬의 연결실적에서 보여질 것으로 기대한다. 오 브제나 오즈세컨이 새롭게 리빌딩 되어 새 시즌을 기다리고 있고, 손실이 컸던 중국법인은 작년 4월 에 대리상 체제로 전환하여 마진이 높은 수출 실적으로 잡히면서 이익 기여는 확연히 높아질 것으 로 판단한다. 한섬에서는 계약기간이 만료되는 소수의 해외 브랜드 수만큼 매출이 감소하겠지만, 적 자 브랜드가 없어지면서 이익은 개선될 것으로 전망하여 오히려 긍정적이다. 17년 온라인 매출도 130%YoY 이상 증가했을 것으로 전망하여 채널 트렌드 변화에도 전보다 더 능동적으로 대응하고 있 는 것으로 판단한다. 여성복보다는 성장성이 돋보일 캐주얼군의 강화가 신성장동력으로 작용할 수 있을지 관심이 커지는 시기"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 53,000원까지 높아졌다가 2017년11월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 44,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 42,667 | 50,000 | 39,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록