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- 위험대비수익률 -3.8, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.44% - 증권사 목표주가 8,850원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 50.59%, 외국인 30.36% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 6,580원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.8, 업종지수보다 높아 14일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.76% 상승한 6,660원으로 보합권에 머물러 있는 대교는 지난 1개월간 3.06% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 또한 서비스업업종의 위험대비수익률과도 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과도 나쁘지 않다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SBS	1위	1.6%	5위	-15.8%	5위	-9.8
NICE	2위	1.5%	1위	5.4%	1위	3.5
현대에이치씨엔	3위	1.4%	3위	-5.1%	2위	-3.6
삼양홀딩스	4위	1.3%	4위	-5.4%	4위	-4.1
대교	5위	0.8%	2위	-3.1%	3위	-3.8
코스피	-	0.5%	-	-0.6%	-	-1.2
서비스업	-	0.7%	-	-2.7%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.44% 상승중이다.

SBS	32,150원 ▼150(-0.46%)	NICE	13,700원 0 (0.00%)
삼양홀딩스	69,500원 ▲200(+0.29%)	현대에이치씨엔	5,000원 ▼10(-0.20%)

증권사 목표주가 8,850원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 8,850원이다. 현재 주가는 6,660원으로 2,190원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김미연, 김봉규 에널리스트가 " 섹시하진 않지만 어려운 사교육 시장 내 상대적 안정 실적, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했고, 대신증권의 박신애 에널리스트가 " 더디지만 완만한 개선, 동사의 1분기 영업이익률은 0.4%p 증가한 7.1%로 가정방문 마진 6.4%, 러닝센터 마진 약 7.6%로 추정, 가정방문은 대리점 임차료 감소 효과로 마진이 꾸준히 개선되고 있으며 러닝센터 또한 센터당 생산성 향상과 감가상각비 감소로 마진이 개선되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,700원을 제시했다.

4월28일에 대교 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,090.0억	95.0억	105.0억
직전분기 대비	10.4% 증가	27.4% 감소	9.8% 증가
전년동기 대비	2.5% 증가	15.6% 감소	2.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.9%로 업종평균 수준.PER은 24.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.88로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대교	현대에이치씨엔	SBS	삼양홀딩스	NICE
ROE	3.7	1.7	10.4	0.1	1.7
PER	24.0	62.1	10.3	318.0	58.5
PBR	0.9	1.1	1.1	0.3	1.0
기준년월		2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 190,799주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 49,361주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 240,160주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.41%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 50.59%, 외국인 30.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.36%를 보였으며 개인은 19.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 53.9%로 가장 높았고, 외국인이 30.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 6,580원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 6,580원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,580원대는 전체 거래의 100%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,580원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,580원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.