thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.41% - 증권사 목표주가 8,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 38.61%, 외국인 47.42% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 7,290원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 19일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.4% 하락하면서 7,050원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 4.6% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률인 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진칼	1위	3.4%	1위	9.1%	1위	2.6
SBS미디어홀딩스	2위	2.0%	5위	-11.2%	5위	-5.6
NICE	3위	1.4%	2위	2.9%	2위	2.0
대교	4위	1.3%	4위	-4.6%	4위	-3.5
삼양홀딩스	5위	1.3%	3위	2.4%	3위	1.8
코스피	-	0.7%	-	-0.3%	-	-0.4
서비스업	-	0.9%	-	0.4%	-	0.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.41% 하락하고 있다.

SBS미디어홀딩스	4,555원 ▲5(+0.11%)	NICE	14,300원 ▼50(-0.35%)
한진칼	22,850원 ▲650(+2.93%)	삼양홀딩스	72,400원 ▼700(-0.96%)

증권사 목표주가 8,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 8,700원이다. 현재 주가는 7,050원으로 1,650원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박신애 에널리스트가 " 안정적 실적 개선 이상무, 동사의 4분기 영업이익은 CI(회사 identity) 및 눈높이 BI(브랜드 identity) 변경 비용이 30억원 집행된 부분과 광고비 증가 영향으로 예상치를 22% 하회, 그럼에도 불구하고 전년동기 대비 43% 성장하는 것은 2012년 소빅스 개발비 조기상각에 따른 미디어 사업부의 낮은 기저효과에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,700원을 제시했고, 교보증권의 심상규 에널리스트가 " 황금돼지띠 초등학교 입학에 따른 수혜 예상, 특히 2007년에는 황금돼지띠로 49.3만명이 태어나 전년대비 10% 정도 급증했는데, 금년도는 황금돼지띠 아이들이 초등학교에 입학하는 해. 동사의 고객군 중 초등학교 1학년의 비중이 6학년의 비중보다 높기 때문에 초등학생 입학생 급증은 동사에게 큰 수혜..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월29일에 대교 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,132.3억	119.1억	154.2억
직전분기 대비	12.6% 증가	9.0% 감소	61.3% 증가
전년동기 대비	4.6% 증가	5.7% 증가	50.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.9%로 업종평균 수준.PER은 26.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.98로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	대교	SBS미디어홀딩스	한진칼	NICE	삼양홀딩스
ROE	3.7	-0.3	-	1.7	0.1
PER	26.5	-	-	60.8	334.2
PBR	1.0	0.9	-	1.0	0.4
기준년월	2013년6월	2013년6월		2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,760주를 사들인 반면 기관은 9,720주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 314,248주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 176,340주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 137,908주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.37%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 38.61%, 외국인 47.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.61%를 보였으며 개인은 13.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.94%로 가장 높았고, 기관이 29.98%로 그 뒤를 이었다. 개인은 4.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,290원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,290원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,290원대는 전체 거래의 27.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,330원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,290원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,290원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)대교 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
(주)대교 주주총회소집결의
(주)대교 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)대교 자기주식 처분 결정
2월17일 :2월17일 :2월17일 :2월13일 :