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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.17% - 증권사 목표주가 8,400원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.75%, 외국인 33.34% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 6,800원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 19일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.43% 오른 7,830원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 12.99% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 서비스업업종의 위험대비수익률 -4.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미사이언스	1위	3.6%	1위	29.0%	2위	8.0
SBS미디어홀딩스	2위	2.6%	4위	-1.3%	4위	-0.5
현대에이치씨엔	3위	2.6%	5위	-4.6%	5위	-1.7
대교	4위	2.2%	3위	13.0%	3위	5.9
삼양홀딩스	5위	1.8%	2위	17.6%	1위	9.7
코스피	-	0.7%	-	-2.9%	-	-4.1
서비스업	-	0.6%	-	-2.5%	-	-4.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.17% 상승중이다.

SBS미디어홀딩스	5,870원 ▼50(-0.84%)	현대에이치씨엔	5,840원 ▼70(-1.18%)
한미사이언스	12,500원 ▼300(-2.34%)	삼양홀딩스	80,300원 ▲2200(+2.82%)

증권사 목표주가 8,400원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 8,400원이다. 현재 주가는 7,830원으로 570원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 심상규 에널리스트가 " 업황둔화 대비 잘하고 있다, 동사는 러닝센터 비중 확대로 방문학습지 시장 둔화를 만회할 것으로 보이며, 전년도 적자사업부 정리에 따른 기저효과가 발생할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 삼성증권의 민경완 에널리스트가 " 높은 자산가치에 주목할 시점, 특히 과거에는 투자심리에 부담으로 작용했던 동사의 대규모 비영업자산(현금 및 현금등가물 1,710억, 신한지주 지분 1,615억원)이 오히려 최근에는 지속적인 차익실현에 따라, 신규사업 투자비 부담 완화, 이익 안정성 증대, 높은 배당수익률 (2013년 가이던스 기준 3.3%) 유지 등의 원천이 되는 만큼, 시장 불확실성이 증대되는 현 시기에 동사의 높은 자산가치에 대한 메리트는 증대될 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.18%로 업종평균 수준.PER은 11.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대교	한미사이언스	SBS미디어홀딩스	삼양홀딩스	현대에이치씨엔
ROE	8.6	0.7	3.2	5.2	4.8
PER	11.1	265.3	49.7	7.2	21.8
PBR	1.0	1.8	1.6	0.4	1.0
기준년월		2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 13일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 22일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,339,792주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,079,521주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 260,271주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.75%, 외국인 33.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.34%를 보였으며 기관은 28.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.22%로 가장 높았고, 외국인이 31.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,800원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,690원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.