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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.3% - 증권사 목표주가 8,420원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.18%, 외국인 26.97% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 6,010원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 23일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.03% 하락하면서 5,740원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 7.12% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 서비스업업종의 위험대비수익률 -11.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SBS미디어홀딩스	1위	2.7%	1위	16.3%	1위	6.0
하나투어	2위	2.3%	2위	0.2%	2위	0.1
CJ CGV	3위	1.8%	3위	0.0%	3위	0.1
세아홀딩스	4위	1.6%	5위	-18.8%	5위	-11.7
대교	5위	0.9%	4위	-7.1%	4위	-7.9
코스피	-	1.2%	-	-8.5%	-	-7.0
서비스업	-	1.0%	-	-11.0%	-	-11.0

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.3% 하락하고 있다.

하나투어	46,100원 ▲1100(+2.44%)	세아홀딩스	101,500원 ▼1500(-1.46%)
CJ CGV	25,600원 ▲350(+1.39%)	SBS미디어홀딩스	3,500원 ▲200(+6.06%)

증권사 목표주가 8,420원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 8,420원이다. 현재 주가는 5,740원으로 2,680원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 곽찬 에널리스트가 " 안정적 성장을 사자, 동사는 러닝센터 도입에 따른 채널다각화로 과목수 하락방지와 과목당 매출 상승효과를 달성했고 개설 후 1년이 지난 현재 러닝센터 비중이 90%에 도달하면서 안정화 단계에 접어들어 도입 초기 일시 하락했던 이익률의 개선이 나타나고 있다..." (이)라며 투자의견 매수B(신규)에 목표주가: 8,800원을 제시했고, 삼성증권의 박송이, 양승우 에널리스트가 " 꾸준한 수익성 개선 진행 중, 금융수익을 제외하더라도 동사의 영업이익은 전년동기대비 4.9% 증가한 89억원으로 추산, 3월 신학기를 앞둔 계절적 프로모션 비용 상승 (+7억원 y-y)을 감안 시 전반적으로 안정적인 가운데 지속적인 성장을 해나가는 모습..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,300원을 제시했다.

5월16일에 대교 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,077.1억	225.0억	182.0억
직전분기 대비	9.8% 감소	8.9% 증가	8.3% 증가
전년동기 대비	2.4% 감소	23.2% 증가	29.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.27%로 업종평균 수준.PER은 8.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	대교	SBS미디어홀딩스	하나투어	CJ CGV	세아홀딩스
ROE	9.2	4.1	18.9	8.9	-0.6
PER	8.2	16.3	25.1	18.7	-
PBR	0.8	0.7	4.7	1.7	0.2
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 24,095주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 47,203주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 71,298주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.18%, 외국인 26.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.18%를 보였으며 외국인은 26.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.91%로 가장 높았고, 개인이 36.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 6,010원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 6,010원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,010원대는 전체 거래의 30.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 6,170원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,010원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 6,010원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.