thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.82% - 증권사 목표주가 7,550원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 대교_턴어라운드의 모습이 보여 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.38%, 외국인 28.76% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 5,390원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 18일 오전 10시40분 현재 전일대비 4.32% 오른 5,550원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 3.35% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 서비스업업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
다우기술	1위	5.1%	1위	21.4%	1위	4.1
대교	2위	3.7%	2위	3.4%	2위	0.9
한진해운홀딩스	3위	2.9%	5위	-16.2%	5위	-5.5
SBS미디어홀딩스	4위	2.9%	4위	-5.8%	4위	-1.9
웅진씽크빅	5위	2.1%	3위	-1.1%	3위	-0.5
코스피	-	2.0%	-	-12.1%	-	-6.0
서비스업	-	2.2%	-	-8.5%	-	-3.8

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.82%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.82% 상승중이다.

한진해운홀딩스	11,150원 ▲100(+0.90%)	SBS미디어홀딩스	3,010원 ▲115(+3.97%)
웅진씽크빅	17,800원 ▼50(-0.28%)	다우기술	10,050원 ▲540(+5.68%)

증권사 목표주가 7,550원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 7,550원이다. 현재 주가는 5,550원으로 2,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 양지혜 에널리스트가 " 하반기 적극 확대 및 생산 효율성 향상에 중점, 2분기 눈높이사업본부 매출액은 전년동기대비 -3.0% 감소했으나, 러닝센터 확대 및 비용개선으로 영업이익은 7.9% 증가하였다. (마진율 8.4% -> 9.3%) 2010년 3분기 이후 학습지 시장의 정체로 러닝센터 확장 속도가 둔화되었으나, 2011년 하반기에는 적극적으로 신규 센터를 개설(연말 600개까지 계획)하고, 교사당 관리 학생수 및 학생당 과목수를 확대하여, 수익성을 지속적으로 강화할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,000원을 제시했고, 삼성증권의 김보영, 장재연 에널리스트가 " 일회성 이익을 제외하더라도 이익성장 지속, 2분기에 기타 영업이익으로 인식된 매도가능증권 평가 및 처분이익 78억원을 제외할 경우 영업이익은 전년동기 대비 7.6% 증가한 183억원으로 기존 당사 추정치 172억원과 유사한 수준..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,400원을 제시했다.

8월17일에 대교 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,182.0억	261.0억	201.0억
직전분기 대비	0.4% 감소	67.6% 증가	137.9% 증가
전년동기 대비	2.3% 증가	117.3% 증가	98.2% 증가

[재무분석 특징]

턴어라운드의 모습이 보여. 영업이익률 현재 7.31%로 업종평균 수준.유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 9.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대교	웅진씽크빅	다우기술	한진해운홀딩스	SBS미디어홀딩스
ROE	7.3	17.8	13.9	15.5	3.6
PER	9.1	10.3	5.9	3.4	21.3
PBR	0.7	1.8	0.8	0.5	0.8
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 7월11일부터 외국인들이 27거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,337,192주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,487,975주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,825,167주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.38%, 외국인 28.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.76%를 보였으며 기관은 26.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.76%로 가장 높았고, 기관이 35.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락으로 단기적인 하락패턴을 만들었으나 기술적인 반등시도가 나오는 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,390원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,390원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,390원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,680원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 5,680원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,680원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,680원대의 저항가능성과 5,390원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)대교 (정정)영업(잠정)실적(공정공시)
(주)대교 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)대교 결산실적공시 예고(안내공시)
8월16일 :7월28일 :7월25일 :