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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 +0.23% - 증권사 목표주가 7,400원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.48%, 외국인 29.79% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 5,930원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 12일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.61% 오른 6,320원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 7.3% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 서비스업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업홀딩스	1위	3.7%	4위	1.2%	4위	0.3
녹십자홀딩스	2위	2.4%	3위	2.7%	3위	1.1
대교	3위	2.1%	1위	7.3%	1위	3.4
웅진씽크빅	4위	1.9%	2위	5.2%	2위	2.7
SBS	5위	1.4%	5위	-11.4%	5위	-8.1
코스피	-	0.9%	-	1.5%	-	1.6
서비스업	-	1.0%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 서비스업업종은 0.23% 상승중이다.

웅진씽크빅	24,100원 ▼200(-0.82%)	한진중공업홀딩스	17,000원 ▼100(-0.58%)
SBS	28,350원 ▼750(-2.58%)	녹십자홀딩스	115,500원 ▼2500(-2.12%)

증권사 목표주가 7,400원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 7,400원이다. 현재 주가는 6,320원으로 1,080원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 손동환 에널리스트가 " 학습지 1등의 자존심을 지킨 2010년, 초기 성과로 회원 1인당 구매과목수 증가, 비수기 영향 축소, 교사수수료 비용 절감 등의 효과를 얻으며 회사 전체의 전반적인 개선을 이끌어 내는데 성공했다. 2010년 동사의 M/S는 지난 10여 년 간의 하락세를 멈추고 의미 있는 반등을 기록하게 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 7,800원을 제시했고, 현대증권의 김미송 에널리스트가 " 비용 절감 효과로 양호한 실적 시현, 동사의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 증가한 2,129억원, 영업이익은 9.9% 증가한 183억원을 달성하였는데, 눈높이 학습지 러닝센터의 성공적인 영업과 조직 슬림화에 따른 영업비용 절감효과에 기인한다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 7,300원을 제시했다.

10월28일에 대교 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,128.7억	182.7억	140.4억
직전분기 대비	0.9% 감소	7.5% 증가	16.5% 감소
전년동기 대비	0.3% 증가	9.9% 증가	56.5% 감소

[재무분석 특징]

실적호전 가능한지 관찰 요망. 영업이익률 현재 7.11%로 업종평균 수준.PER은 9.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.88로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대교	웅진씽크빅	녹십자홀딩스	한진중공업홀딩스	SBS
ROE	9.0	24.4	10.6	0.7	5.1
PER	9.8	10.9	13.6	71.5	22.3
PBR	0.9	2.7	1.4	0.5	1.1
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 99,910주, 1,160주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 282,761주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 183,143주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 99,618주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.48%, 외국인 29.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.79%를 보였으며 기관은 23.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.35%로 가장 높았고, 외국인이 30.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,930원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,930원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,930원대는 전체 거래의 34.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 5,860원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,930원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,930원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)대교 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)대교 자기주식처분결정
(주)대교 결산실적공시 예고(안내공시)
10월28일 :10월26일 :10월25일 :