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현대증권은 30일 대교(019680)에 대해 "저평가 매력 부각될 전망"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,800원을 내놓았다. 현대증권 김혜림, 이곤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 대교(019680)에 대해 "러닝센터 확대에 따른 눈높이학습지부문 영업력 강화와 교사 수수료체계 효율화를 통한 비용 개선, 퓨처키즈, 학원사업 등 비수익사업부의 점진적인 구조조정으로 2010년 11%의 영업이익 증가가 예상되어 3분기 실적을 바닥으로 이익 모멘텀이 점차 회복될 전망"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 2% 증가한 2,122억원, 166억원을 기록해 당사 예상과 시장 컨센서스에 부합하였는데 2008년 이후 지속되었던 감익 추세가 일단락된 점이 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "학습지의 주요 고객인 유초등인구 감소와 업체 간 경쟁 지속으로 눈높이 회원수의 빠른 회복세는 기대하기 어려우나 러닝센터 확대와 수수료체계 개선에 따른 비용 절감을 통해 학습지부문의 이익 개선이 가시화될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	8466.3	8410.9	8457	+0.55	2126	+0.17
영업이익	785.2	572.1	574	+0.33	122	-26.54
순이익	481.1	211.8	671	+216.81	76	-76.46

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2009년1월 5,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 6,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD(신규)
목표주가	6,233	6,800	5,800

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 6,800원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,800원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091030 매수(상향) 6,800 20090430 MARKETPERFORM(유지) 6,800 20090316 MARKETPERFORM(유지) 5,000 20090302 MARKETPERFORM(유지) 5,000 20090217 MARKETPERFORM(유지) 5,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091030 현대 매수(상향) 6,800 20091016 KB HOLD 5,800 20090921 토러스 HOLD(신규) 6,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.