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우리증권은 31일 대교(019680)에 대해 "학습지 및 전집류 부진 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 6,000원으로 내놓았다. 우리증권 윤효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 6,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 대교(019680)에 대해 "눈높이학습지 사업부는 매출액 1,718억원 (-1.8% y-y), 영업이익 185억원 (-19.4% y-y)으로 외형과 수익성에서 모두 부진하였다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "소빅스 사업부는 매출액 60억원으로 전년동기대비 31% 감소하였는데, 이는 전집류 신제품 매출이 전년대비 부진하였으며 종합학습지 점프올 사업 정리등에 의한 매출 감소 영향"라고 밝혔다. 한편 "신한지주지분은 동사 순자산가치의 40%를 차지하는 가장 큰 자산이다. 향후 동사는 영업상 M&A 등 자금소요 계획이 생기면 동 지분 일부를 처분할 계획이 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 73,000원까지 높아졌다가 2009년3월 5,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(M)	HOLD(M)
목표주가	5,980	6,700	5,400

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 6,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 5,400원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090731 HOLD(유지) 6,000 20090430 HOLD(유지) 6,000 20090319 HOLD(유지) 5,100 20090217 HOLD(유지) 5,100 20081031 HOLD(유지) 6,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090731 우리 HOLD(유지) 6,000 20090731 메리츠 HOLD(유지) 6,200 20090731 대신 시장수익률(유지) 5,600 20090709 하나대투 NEUTRAL 5,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.