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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -3.08% - 증권사 목표주가 5,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.1% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 4,200원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 24일 오후 12시40분 현재 전일대비 4.42% 하락하면서 3,680원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 12.17% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 -1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풀무원홀딩스	1위	4.3%	1위	29.4%	2위	6.8
한진중공업홀딩스	2위	3.7%	4위	-1.2%	4위	-0.3
대교	3위	1.8%	5위	-12.2%	5위	-6.7
녹십자홀딩스	4위	1.8%	3위	-0.3%	3위	-0.1
CJ CGV	5위	1.6%	2위	14.9%	1위	9.3
코스피	-	2.3%	-	-4.7%	-	-2.0
서비스업	-	1.9%	-	-1.9%	-	-1.0

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -3.08%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 3.08% 하락하고 있다.

한진중공업홀딩스	12,300원 ▼500(-3.91%)	녹십자홀딩스	60,000원 ▼1800(-2.91%)
CJ CGV	16,200원 ▼250(-1.52%)	풀무원홀딩스	80,100원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 5,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 5,200원이다. 현재 주가는 3,680원으로 1,520원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 유덕상 에널리스트가 " 신한지주와 같은 눈높이를 보이다, 학습지 부문의 저성장 지속으로 학습지의 실적변화에 큰 변화가 예상되지 않고, 비학습부문의 비중이 증대되고 있지만, 여전히 학습지 비중이 높다는 점에서 학습지와 비학습지의 영업활동보다 동사가 보유한 신한지주의 가치가 동사의 기업가치에 더 크게 반영될 것..." (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 5,000원을 제시했고, 한국증권의 양은정 에널리스트가 " 구조적 개선이 필요하다, 학습지 시장 성장이 정체된 가운데 경쟁이 심화되고 있고, 차이홍 중국어는 어학교육으로서의 학습지의 한계가 있으며, 단가가 높은 소빅스(전집/교구재)는 경기 부진 영향으로 매출액 증가가 쉽지 않을 전망..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 5,300원을 제시했다.

2월17일에 대교 4/4분기(2008년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,116.3억	79.6억	-27.6억
직전분기 대비	1.9% 증가	51.2% 감소	적자반전
전년동기 대비	0.8% 증가	26.0% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대교	풀무원홀딩스	CJ CGV	한진중공업홀딩스	녹십자홀딩스
ROE	3.8	12.9	10.0	6.1	6.3
PER	14.4	14.1	16.9	6.1	20.0
PBR	0.6	1.8	1.7	0.4	1.3
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 35,136주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 107,270주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 142,406주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.06%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.1%를 보였으며 외국인은 13.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.47%로 가장 높았고, 기관이 33.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,200원대는 전체 거래의 31.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 4,265원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 대교홀딩스 외22인, 장내매수를 통해 대교 지분 0.0% 증가, 보유지분 61.3% (2009년1월7일)

[포인트검색]

(주)대교 (정정)주주총회소집 결의
(주)대교 사외이사 중도퇴임
(주)대교 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
(주)대교 영업(잠정)실적(공정공시)
2월23일 :2월20일 :2월17일 :2월17일 :