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대신증권은 17일 대교(019680)에 대해 "08년 4Q 부진의 연속"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,600원을 내놓았다. 대신증권 정봉일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 대교(019680)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 2,116(+0.8% yoy), 영업이익 79억원(-26.8 yoy), 당기순손실 28억원(적자지속 yoy)을 기록하였으며 이익개선이 지연된 이유는 눈높이 학습지 과목수 감소, 광고비, 판촉비 등 마케팅 비용 증가, 지분법평가손실 확대 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "방과후 학교는 영어교실 확대 등(08년 말 61개)으로 연말 기준 610개를 기록하였으며 평균 운영학교수 기준으로 전년 동기 대비 122개가 증가한 577개를 기록하였다. 이는 방과후 영어교실 확대와 더불어 기존 컴퓨터 교실의 이익정상화에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "자회사들의 손실규모는 대교북스캔의 출판사업부 양도로 일부 감소할 것으로 예상되나 페르마에듀를 포함 기타 사업들의 지분법 손실규모가 현격히 축소될 가능성은 높지 않다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년3월 97,000원까지 높아졌다가 5,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,600원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(신규)	HOLD(신규)
목표주가	5,320	5,600	5,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 5,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090217 시장수익률(유지) 5,600 20090116 시장수익률(유지) 5,600 20090109 MARKETPERFORM 5,600 20081031 시장수익률(유지) 5,600 20080801 시장수익률(하향) 79,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090217 대신 시장수익률(유지) 5,600 20090217 한국 중립(유지) 5,300 20090217 하나대투 NEUTRAL 5,400 20090217 현대 MARKETPERFORM(유지) 5,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.