thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.48% - 증권사 목표주가 5,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.62% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,855원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 16일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.32% 오른 4,225원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 13.78% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
웅진씽크빅	1위	4.6%	3위	-2.2%	3위	-0.4
한진중공업홀딩스	2위	4.2%	2위	4.0%	2위	0.9
녹십자홀딩스	3위	3.9%	4위	-3.0%	4위	-0.7
CJ CGV	4위	2.6%	1위	4.8%	1위	1.8
대교	5위	2.1%	5위	-13.8%	5위	-6.5
코스피	-	2.0%	-	-3.4%	-	-1.7
서비스업	-	1.6%	-	-0.1%	-	0.1

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 서비스업업종이 0.48% 상승하고 있다.

웅진씽크빅	15,350원 0 (0.00%)	녹십자홀딩스	61,100원 0 (0.00%)
한진중공업홀딩스	13,100원 ▲300(+2.34%)	CJ CGV	14,150원 ▲150(+1.07%)

증권사 목표주가 5,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 5,600원이다. 현재 주가는 4,225원으로 1,375원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 정봉일 에널리스트가 " 실적개선 지연과 신규사업 성과 부진, 동사는 학습지 부문의 역성장에 따른 실적개선 지연과 중등 온라인 컨텐츠 공부와락 등 신규사업의 성과 부진이 지속되고 있다. 또한, 4분기 인건비를 비롯한 마케팅 비용 증가에 따른 이익률 하락이 예상되어 투자의견을 시장수익률로 유지한다..." (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 5,600원을 제시했다.

10월30일에 대교 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,075.9억	163.1억	82.8억
직전분기 대비	2.0% 감소	14.2% 감소	10.5% 증가
전년동기 대비	0.1% 증가	34.0% 감소	63.3% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	대교	웅진씽크빅	CJ CGV	한진중공업홀딩스	녹십자홀딩스
ROE	3.8	19.1	10.0	6.1	6.3
PER	16.1	10.9	15.0	6.7	20.4
PBR	0.6	2.1	1.5	0.4	1.3
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 기관이 12,890주를 순매수했고, 외국인은 4,090주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 160,120주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 45,743주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 205,863주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.82%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.62%를 보였으며 외국인은 11.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.5%로 가장 높았고, 기관이 33.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,855원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,855원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,855원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,855원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,855원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 대교홀딩스 외22인, 장내매수를 통해 대교 지분 0.0% 증가, 보유지분 61.3% (2009년1월7일) * 신고자 대교홀딩스 외21인, 대교 지분 0.0% 증가, 보유지분 61.3% (2008년10월21일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지