[투데이리포트]대교, "회원수 감소세 지속..."HOLD(유지)

[투데이리포트]대교, "회원수 감소세 지속..."HOLD(유지)_우리

평민

조회 351 2008/10/31 13:22

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 31일 대교(019680)에 대해 "회원수 감소세 지속으로 earning shock"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 6,000원으로 내놓았다. 우리증권 윤효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 6,000원은 직전에 발표된 목표가 73,000원 대비 -91.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 대교(019680)에 대해 "3분기 눈높이 평균 과목수가 188.3만명으로 3분기동안 32,594명 감소하였다. 동 부문 영업이익률은 11.6%로 전년동기대비 4.3%p 하락하였는데 이는 사업자수수료율, 인건비 등 비용 상승 요인이 있었기 때문"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사 목표주가 하향 조정의 이유는 금년 10월 액면분할을 반영했으며, Market risk premium을 5%에서 7%로 상향 조정했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 실적 호전을 위해서는 학습지 회원수의 턴어라운드와 적자사업부의 적자폭 축소 등이 선행되어야 한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 120,000원까지 높아졌다가 년월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	NEUTRAL	NEUTRAL
목표주가	6,000	6,300	5,600

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 6,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081031	HOLD(유지)	6,000
20080801	HOLD(유지)	73,000
20080502	HOLD(하향)	85,000
20080228	매수(유지)	100,000
20080108	매수	120,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081031	우리	HOLD(유지)	6,000
20081031	한국	중립(유지)	6,100
20081031	대신	시장수익률(유지)	5,600
20081031	하나대투	NEUTRAL	6,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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