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우리투자증권은 1일 대교에 대해 회원수 감소세 영향으로 실적부진이 지속되고 있다며 목표주가를 8만5000원에서 7만3000원으로 낮췄다. 보유 투자의견은 유지했다.

윤효진 애널리스트는 "대교는 현 주가에서 목표주가까지 상승여력이 15%에 불과하며, 올해 들어 회원수 하락으로 이익 모멘텀을 상실해 현 시점에서 투자매력이 크지 않다"며 "최근 나온 주주가치 제고 정책과 높은 자산가치는 주가에 하방 경직성은 제공할 수 있지만 실적 모멘텀이 선행되지 않으면 주가 상승 여력 부족할 수 밖에 없다"고 평가했다.

대교의 2·4분기 실적은 매출액이 전년대비 1.5% 줄어든 2118억원, 영업이익은 28% 하락한 190억원으로 영업이익 측면에서 시장 전망치보다 크게 낮았다. 부문별로는 눈높이 학습지 사업부와 차이홍 중국어가 매출 면에서 기대치에 못 미쳤다.

눈높이 학습지의 2분기 평균과목수는 192만명으로 전분기대비 2만5800명 감소했다. 대교의 2분기 영업이익이 기대치보다 낮은 이유는 솔루니, 지캠프, 공부와락 등의 적자 지속과 눈높이 학습지 사업부의 이익률 하락 때문으로 분석됐다.


정경진 기자 shiwall@asiaeconomy.co.kr
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